去中心化交易所比较:Uniswap,Curve Finance,Balancer

去中心化金融的真正解放在于,我们可以以完全去中心化的方式交换加密货币。不需要交流,不需要监护,不需要信任。但是,尽管DeFi领域是一个相对较新的现象,但在去中心化交易所中已经有多种选择。他们每个人都有自己独特的优点和缺点。

什么是分散交易?

去中心化交易所是一个平台,您可以在无需集中实体的情况下交换两种不同的加密货币,它们是非托管和不受信任的,非托管的,因为与Coinbase或Binance不同,您的资金永远不会保持托管在他们身上,因为与形状不同,转变或改变,您无需相信他们会尊重交换。

本质上,当您在去中心化交易所进行交易时,您是以对等方式与另一个交易者进行交易。如果这些是基于以太坊的ERC 20资产,例如90%的DeFi,那么这些都是在链上完成的。这意味着您以透明的方式在以太坊区块链上转移资产,这些Dex也被构建为去中心化应用程序或Dapps。这意味着,为了与它们进行交互,您将必须在浏览器上使用Web 3.0钱包。

其中包括Metamask,Trust钱包,Coinbase,钱包等。然后将使用这些钱包来签署交易并授权dapp。我个人对所有这些的偏爱是metamask,它在大多数现代Web浏览器中都兼容。我还将变形与诸如分类帐之类的硬件钱包结合使用。这意味着我的钥匙被安全地保存在硬件钱包的冷存储器中。但是,如果我需要通过它来签署交易,则只需将其连接到metamask并确保授权交易即可。

使用dex有什么好处?好吧,第一个也是最重要的一点是,您始终可以控制自己的键。您和您一个人就能确定要使用加密货币的确切身份。

当您使用集中式交换机时,您必须相信,不仅安全性最高,而且它们将满足您的所有提款请求。这些去中心化交易所的另一个巨大好处是它们是匿名的。您无需提交任何KYC文档。对于那些不希望不将其文件与上述集中式交换委托给他们的隐私权鹰派来说,这非常有用。

哎呀,即使您使用非托管交换选项(例如,changelily或shape shift),它们通常也确实需要KYC文档才能完成交易。

这并不是交换的真正错。法律要求他们了解客户并打击洗钱。

但是,对于分散式交易所而言,没有人控制它,而监管机构也无法真正求助于任何人来要求这种执行。

这些去中心化交易所的另一个好处是有机会自己赚钱。您可以通过为其交易池提供流动性,从而帮助进行加密货币交易来做到这一点。您不仅会获得交易费的回报,而且还能赚取流动性池代币,这些代币将支付给提供流动性的人。所有的好处意味着这些敏捷版已经变得非常流行。例如,7月份,Dex的交易量占去中心化交易所交易量的近4%。

在Dex上的24小时Eth交易量突破了十亿美元。

看一下这个图。这是自今年1月以来Dex的总交易量。如果你问我,这真是令人发指。这就是我们对Dex's的概述,现在是时候进入市场上最顶级的平台了,这就是Uniswap。 Uniswap早在18年代末就推出了,甚至在DeFi还未成立之前就已推出。它开始时没有任何夸张,公开销售或治理令牌。哎呀,直到今天,Uniswap都没有自己的代币。

什么是Uniswap?

那么什么是未交换的呢?好吧,这是一个去中心化交易所,完全取消了订单簿的概念(意味着没有)。这就是所谓的自动做市商。当您想在Uniswap上进行交易时,输入要交易的金额,而uniswap将提供汇率。

通过使用ERC 20资产的全球流动资金池来促进这种交换。通过这些池,uniswap可以为任何两个资产创建一个独特的市场。听起来很简单,但是Uniswap能够做到这一点的方法非常巧妙。它使用所谓的固定产品做市商模型。基本上,Uniswap能够通过根据相对于流动资金池的大小上调订单价格来提供流动资金。

当然,如果池较小,这将导致订单价格大幅下滑。

但是,这样做的好处是可以确保池永远不会用完流动性。用户还可以指定您愿意接受的最大滑移量。

不要因为uniswap易于使用而为您处理复杂的订单。

用户界面必须是最简单且整洁的界面之一。

这是几个月前发布的Uniswap版本2的UI。如您所见,我们需要连接您的Web 3.0钱包,并且您已经准备好切换令牌。如您在这里看到的,有两种选择。您可以进行交换或拉动。让我们从交换功能开始。当您要交换两个ERC 20资产时,将使用此功能,并在此处输入要交易的金额。

在交易下方,您将拥有所有订单参数。您会看到该交易的潜在价格影响,流动性提供商费用以及定单采取的路线(如果有)。哦,顺便说一句,在这里的右上方,您可以选择进一步自定义您的订单。您可以设置他们愿意接受的最大滑点数量,以及您愿意等待交易执行的时间。

我还要指出,您还可以选择将交易转发到外部地址。可以通过此处的此广告提升功能来完成此操作。综上所述,您可以改善Metamask上的支出和交易。然后将根据您设置的参数进行交换。好的,这就是交换功能的工作方式。让我们谈谈该池选项。

在Uniswap中,您还可以向其他交易者可以用来便利交易的池提供流动性,然后智能合约将使用合并的资产来交换交易者希望转换的代币。

作为Uniswap的流动性提供商,您将获得他们向所有交易商收取的这些流动性提供商费用的一部分。如果有大量的交易活动,这是一种非常漂亮的赚钱方式,可以从您的加密货币资产中获得额外的回报。但是,在这里我需要说明一些非常重要的事情。

基本上,如果您要向Uniswap上的某个池提供流动性,那么您将承担永久损失的风险。这基本上是一个术语,用于描述由于合并资金构成的相对变化而导致的机会成本。

当您向Uniswap提供资金时,必须这样做,以使您拥有任一种资产的等值美元。假设您以BAT的一百美元的价格提供了一百美元的以太币,因此它们各自占您池中份额的50%。但是,由于交易是在池中进行的,因此这种构成可能会朝着一个或另一个方向转移。这意味着您的相对权重可能会发生变化,因此您无法控制自己的分配。

在下一个dex中,我们将回到这个无常的损失问题。然后,假设您已准备好开始提供流动性,您将在此处增加资金并增加流动性。然后,您将选择要合并的令牌。您可以提供给已经存在的池,也可以根据需要启动自己的池。通过导入令牌以进行池化,您必须以相同的美元价值提供它们。一切都很好。

然后,您必须首先解锁令牌,然后批准池和Poolan。请注意池中的比例,因为如果您愿意的话,您不想成为永久损失的受害者。 Uniswap还可能需要了解其他一些功能。

什么是曲线金融

是时候继续我的下一个敏捷了。就像Uniswap一样,Curve Finance是另一个专家,这是一个利用流动资金池的去中心化交易所。但是,它有利于高流动性,而对于稳定的硬币而言,滑移最小。

通过使用所谓的粘合曲线,所有这些都是可能的。它的确切机制超出了本视频的范围,但这基本上是使价格滑落最小化的一种方法。您可以在下图中看到,互换对价格的影响不如Uniswap明显。现在,您可能会发现关于Curve的一些有趣的事情是此用户界面。它要比Uniswap复杂得多,而且还不干净。

但是我个人非常喜欢它。它可以追溯到我最初在Internet上玩耍的早期网络时代。尽管有此界面,但在主页上进行交易非常简单,您拥有可以在其间交换的所有令牌。如您所见,它由稳定的硬币和固定的比特币组成,如下面的交换功能所示。我可以调整订单的功能更多。

这是通过下面的高级标签完成的。与Uniswap的情况类似,您可以设置最大滑点,限制特定的订购路线并自定义费用,然后单击单元格,而套牌将要求您在Web 3.0钱包中进行确认。

尽管您确实具有按这些顺序设置最大滑移的功能,但是由于它们独特的粘合机制,您所受的影响将小得多。所以这一切都很好。但也许Curve Finance最酷的一件事就是您可以在交易的另一边做。您可以提供一定的流动性并种下一些收益。是的,对于那些在YouTube上观看过我以前的视频的人来说,您会知道我已经在DeFi字段中耕种了作物。

我一直在为曲线池提供流动性,以产生代币奖励。这些是象征性的奖励,是人们仅提供流动性所赚取的费用之上的奖励。我会解决所有这些。让我们从基础开始。就像在Uniswap中一样,当您向池中提供流动性时,您便为用户提供了将其令牌彼此交换的机会。但是,这样做的一件有趣的事情是,您不会因无常损失而承受太大的风险。

实际上,这要归结于您要为其提供流动性的资产类型,因为一直以来都具有等价的价格,如果您拥有的一种以上的资产比其他一种资产多,那么您持有的投资组合就没有区别。例如,如果您持有80%的USDC和20%的PAX,则您的投资组合价值将相同。如果您有20%的USDC和80%的PAX,则两者彼此相等。到目前为止有道理。好的,因此您可以为Curve上的交易者提供流动性。

但是,项目团队提供了许多独特的激励措施,以增加其代币的市场间流动性。复合金融以其COMP治理令牌开始了这一热潮。自那时以来,我们已经有很多流动性采矿代币已投放市场。实际上,如果您进入Curve Finance主页,那么您会看到当前可以加入的所有流动性池,就像您在提供通用流动性的% APY之上看到的那样。

您还可以赚取这些额外的奖励,YFI,Ren,SNX和Balancer令牌,我实际上是在Synthetix比特币的此处向该池提供流动性。我想继续接触比特币,并从中获得一些回报。我不仅从Balancer池令牌中收到SNC和Ren,而且还获得了Balancer奖励。如果您想持有投资的美元价值,则可以在此提供任何其他池,包括美元,稳定币池。

因此,如果您想向其中一个池提供流动性,可以使用此处的存款按钮来提供。这将带您到此屏幕。但是,在提供硬币时,您可以选择自己的比例来这样做,因为您可能会遭受永久损失。我将按等比例提供它们。然后,一旦您对天然气和合同批准方面的参数感到满意,就可以进行入金和入股。

这将从您的钱包中解锁一个加密货币,并将其放到Curve合约中。您还需要在这里考虑另一件事,那就是曲线也刚刚发布了自己的治理令牌CRV。此CRV奖励分配给向曲线池提供流动性的所有奖励。

它也提供给那些在发行之前一直提供流动性的人。自6月以来,我一直在为流动资金提供流动性,所以我自己积累了一些CRV。当然,其中大多数都是已授予的,并将在明年缓慢发布。所以,是的,这只是为Curve Finance提供流动性的快速概述。

什么是平衡器

平衡器。 Balancer是一个非常巧妙的dexs和Crypto资产管理平台,它充当自动化的投资组合经理,流动性提供商和价格传感器。因此,它实际上有点像瑞士军刀,平衡器的主要优点之一就是他们解决无常损失问题的方式,而这却使您避免了风险并使其弯曲。您正在Balancer提供稳定的硬币。您可以按任何比例提供任何加密资产的流动性,并获得这些回报。

用户可以存放所需的任何资产,但仍可以赚取流动资金。他们还可以调整分配以适合自己的个人需求。对于想要在基于以太坊的资产上获得被动收入同时又要保持对基础资产的敞口的DeFi用户而言,Balancer是一个很好的解决方案,这种机制的工作原理相当复杂。

前往Balancer点交换并连接您的钱包,完成后,您将获得更多的流动性。这将拉起池管理仪表板。现在,您可以加入超过1200个的公共泳池,而且数量还在增加。这意味着它们很可能是根据您所需的分配而良好构造的池。如果要缩小范围,可以过滤所需的资产。在这里,我想抱住以太。

因此,我放入包裹好的Eth。哦,对于那些不知道什么是什么的人来说,它只是包裹的Eth令牌,是根据ERC 20标准铸造的。无论如何,我可以滚动浏览所有这些池,然后决定要为哪个池提供流动性。平衡器最多支持八个不同令牌的池,因此它为您带来了很多范围的不同分配情况。我建议检查池中的关键方面,例如余额,数量和费用。

如果需要,还可以在没有所需分配的情况下启动自己的池。如果您在怪异的分配中持有奇特的ERC 20投资组合,这将是一个非常漂亮的功能。找到要提供流动性的资金池后,您只需点击此处的添加流动性,就需要建立自己的代理合同,以便长期管理平衡器上的流动性。不过,您只需要执行一次,因此不必担心那些过高的汽油费。

完成设置后,您可以在存款金额字段下输入所需的金额并解锁列出的资产,以便Balancer能够访问它们。

最后,单击添加流动性提交最终交易。一旦进入池中,用户可以随时单击“删除流动性”按钮来清除流动性。这样便可以为平衡器池提供流动资金。您会注意到该资产池将如何保持该分配,并且在赚取这些回报的同时,您将完全拥有基础资产的敞口。哦,还有一件事我想补充。 Balancer有其自己的治理令牌,它们也一直在分发以作为提供流动性的奖励。

每周发行一百四十五万枚Bal令牌。这些是政府代币,例如曲线奖励或复合货币,有时难以估价。但是,如果过去两个月中政府令牌的性能有待提高,那么它们可能会非常有价值。我鼓励您在下面链接到的博客文章中阅读有关发行的更多信息。

现在,尽管这些智能流动资金池是Balancer协议的主要功能。 Balancer交换上还有一个非常有效的dex函数。转到Balancer点交换,您将看到以下界面整洁,整洁而简单,只需选择要交换的资产以及想要接收的代币。完成后,您将看到以下界面,其中包含汇率和预期的价格滑点。与上述其他Dex一样,您可以定义自己喜欢的最大价格滑点。

另一个很漂亮的事情是,您可以单击此处的此下拉菜单,它将确切显示使用那些Balancer池如何优化订单。基本上,Balancer使用智能订单例程来查找这些不同池之间最便宜的交换选项。

一旦您对订单参数感到满意,就可以进行交换,在Web 3.0钱包中确认操作,交换将处理并交换令牌。

我鼓励您先阅读它们并了解它们的怪癖和功能,然后再进行大量加密。我还认为,必须指出的是,尽管它们很受欢迎,但仍然存在挑战和风险。一方面,加油费使许多此类DeFi协议的使用变得异常昂贵。

这意味着它排除了很多人,他们不喜欢从Eth 2.0?开始时不理想的少量加密货币开始。那么,当您涉足DeFi水域时,您当然要承担风险,您要对此承担全部责任。哈克的确发生了。智能合约的确会消耗和操纵盒子池。这些都是尾流风险,如果您要提供流动性,则应注意这些风险。

您可以采取的主要预防措施是将风险限制在任何一个单一池中。

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