Nuôi trồng năng suất - Khai thác thanh khoản

Mặc dù sự điên cuồng về canh tác năng suất đã tạo ra một số điểm tương đồng với cơn sốt ICO năm 2017, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là những khác biệt nổi bật. Thay vì bán những giấc mơ hoang đường trong sách trắng để phân tán mã thông báo, các giao thức hiện đang phát hành mã thông báo cho những người dùng sử dụng các giao thức này, có sản phẩm hoạt động thực tế và thêm một số dạng giá trị vào hệ sinh thái.

Đó là một cách phân phối mã thông báo mới lạ hơn so với các ICO và một cơ chế tốt hơn để khởi động tăng trưởng ban đầu. Nó được dùng như nhiên liệu tên lửa cho chu kỳ tăng trưởng trong DeFi, thúc đẩy nhiều người tham gia hơn vào hệ sinh thái và tạo tiền đề cho việc triển khai các quỹ vốn và phát triển các cải tiến mới vào hệ sinh thái. Tương tự như các chương trình tiếp thị tăng trưởng khởi nghiệp, các chương trình khuyến khích dựa trên mã thông báo nhằm đạt được các mục tiêu tương tự với việc thu hút người dùng cho các dự án tiền điện tử. Được tiên phong bởi Synthetix, hiện có hơn 20 chương trình khai thác thanh khoản, mỗi chương trình đều có điểm mạnh và điểm yếu riêng.

Mặc dù câu trả lời phổ biến ban đầu là nói rằng lợi suất sẽ nhanh chóng giảm xuống, nhưng có sự gia tăng lớn trong các dự án mới và cơ hội mang lại mà tổng lợi suất vẫn ở mức cao. Sự tràn ngập dữ liệu mới đã dẫn đến sự bất cân xứng của thị trường. Tuy nhiên, các công cụ tổng hợp năng suất canh tác đang nhanh chóng phát triển, và trong một khoảng thời gian dài hơn, người ta sẽ kỳ vọng năng suất sẽ giảm dần.

Chúng tôi cung cấp thông tin tổng quan về thị trường nông nghiệp cùng với ưu / nhược điểm, những giao thức cần làm để tăng tỷ lệ giữ chân người dùng, các cơ hội sắp tới và hơn thế nữa. Khai thác thanh khoản đã làm nổi bật nhu cầu về khả năng kết hợp trong dApps. Một trong những xu hướng thú vị nhất là các tác động phụ trợ to lớn của việc khai thác thanh khoản đối với dự án trên dex, cho vay, tổng hợp, bảo hiểm, v.v.

Chủ đề lớn hơn ở đây là trong tương lai, chúng ta có thể thấy các chương trình khuyến khích này trở thành nền tảng của các chiến lược tăng trưởng. Khi ngày càng có nhiều nghiên cứu điển hình về các chương trình canh tác năng suất, mỗi chương trình đều có những thành công và thiếu sót riêng, chúng tôi xác định những điều cần chú ý và cung cấp cái nhìn tổng quan về thị trường. Chỉ trong vài tuần, một loạt những người tham gia công cụ tổng hợp lợi nhuận đang xuất hiện và với tốc độ này, chúng ta sẽ thấy một sự tiến hóa nhanh chóng đối với canh tác 2.0: với quyền truy cập dân chủ hơn và hiệu quả tốt hơn cho các chiến dịch khai thác thanh khoản này.

Giá trị duy nhất của canh tác năng suất hoặc khai thác thanh khoản

Nuôi trồng lợi nhuận hay “khai thác thanh khoản” về cơ bản là hành động tận dụng các giao thức khác nhau để kiếm lợi nhuận hoặc lợi tức trên tài sản. Quan trọng nhất, nó báo hiệu sự thay đổi trong khung cách các dự án nghĩ về việc phân phối cho người dùng. Không giống như các ICO, chúng yêu cầu một sản phẩm hoạt động thực tế.

Việc áp dụng chiến lược khai thác thanh khoản bằng cách tăng tốc tăng trưởng thông qua các ưu đãi tài chính. Người dùng có thể kiếm được mã thông báo quản trị, đây là một lựa chọn hiệu quả để nắm bắt giá trị. Khai thác thanh khoản là một cuộc chạy đua để thoát khỏi tốc độ về cơ sở người dùng + tính thanh khoản. Nói một cách dễ hiểu, canh tác lợi nhuận là khuyến khích chuyển đổi của người dùng với các ưu đãi tài chính dưới dạng mã thông báo.

Đối với AMM, khai thác thanh khoản có thể được coi như một khoản giảm giá của nhà sản xuất với các khoản giảm giá trên phí nhóm giúp trợ cấp cho LP chống lại tổn thất vô thường.

Các thị trường cho vay / đi vay với các chương trình canh tác tốt nhất có thể tạo ra hiệu ứng khóa chặt hơn khi giới thiệu các bộ sản phẩm phong phú với các khuyến khích bổ sung về cơ hội để chi phối giao thức.

Mặc dù trồng trọt chắc chắn có thể sinh lợi, nhưng người ta phải cân nhắc cẩn thận cách họ triển khai vốn và rủi ro liên quan. Bằng cách bán hết ETH để sử dụng stablecoin để trang trại, người ta có thể đã bỏ lỡ đợt tăng giá gần đây của ETH. Vay ETH làm tài sản thế chấp để sử dụng stablecoin để kiếm lãi cũng hiệu quả nhưng mang nhiều rủi ro hơn. Với chiến lược đúng đắn, canh tác năng suất có thể mang lại lợi nhuận to lớn cho người dùng đồng thời giúp các dự án mở rộng quy mô.

Cuộc săn tìm lợi nhuận

Như đã thấy ở bên trái, trong môi trường lãi suất thấp cùng với sự biến động thấp trong tiền điện tử và sự gia tăng các dịch vụ sản phẩm, có một nhu cầu vô độ về lợi suất. Trước khi tham gia vào các dự án cấp giao thức, chúng tôi cũng muốn làm nổi bật những lợi ích từ quan điểm thể chế, vì canh tác năng suất mang lại một con đường khác cho lợi nhuận.

Genesis Capital trên thị trường Quý 2 - “Một lưu ý thú vị là sự tương tác giữa tỷ giá USD, cơ sở và canh tác năng suất. Không ngụ ý bất kỳ nguyên nhân nào, có một dòng chảy trên thị trường khi các nền tảng DeFi cung cấp tỷ lệ trợ cấp đủ cao khi gửi USD, người nắm giữ tiền điện tử sẽ bán số tiền nắm giữ giao ngay của họ, mua hợp đồng tương lai và thu lợi nhuận từ việc bán giao ngay. Những người nắm giữ hiệu quả có thể cơ sở lâu dài, duy trì mức độ tiếp xúc với tiền điện tử của họ và tham gia vào lợi suất cao trên đô la.

Dòng chảy này góp phần mở rộng cơ sở, mặc dù vẫn chưa rõ mức độ ảnh hưởng đáng kể. Kể từ khi canh tác năng suất trở nên phổ biến vào giữa tháng 6, chúng tôi đã thấy mức tăng đột biến trong tháng 9 từ mức dưới 5% hàng năm lên hơn 8% ”.

Thị trường nông nghiệp năng suất: Cheat Sheet

Chúng tôi đang chứng kiến một loạt các chương trình khai thác thanh khoản mới được giới thiệu sau thành công lớn của Compound và không mong đợi điều này sẽ sớm thay đổi. Trên thực tế, chúng tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy số lượng dịch vụ tăng ít nhất gấp 3 lần vào cuối năm. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng nhiều hơn không phải lúc nào chất lượng cũng bằng nhau (Xem các ICO năm 2017). Với nhiều tùy chọn, luân canh cây trồng nhiều hơn để có năng suất cao nhất và tăng việc sử dụng các bộ tổng hợp năng suất.

Các chương trình khuyến khích đang được thực hiện trên một nhóm phân khúc đa dạng như cho vay, DEX, các công cụ phái sinh, mã thông báo cá nhân, thị trường dự đoán và thị trường NFT. Điều này dẫn đến tắc nghẽn kéo dài trên Lớp 1 dẫn đến chi phí khí đốt cao và không thể tránh khỏi việc giải pháp tự nhiên để tăng việc áp dụng Lớp 2 là khuyến khích sử dụng khai thác thanh khoản. Mặc dù có những sai sót với cách tiếp cận lâu dài và khóa của người dùng, không gian thiết kế rất mới và sẽ nhanh chóng được cải thiện.

Ưu điểm và nhược điểm của Canh tác năng suất

Dưới đây là những ưu điểm của canh tác năng suất hoặc khai thác thanh khoản:

  • Tăng áp suất *
  • Hiệu ứng tiếp thị mạnh mẽ và tác động đến nhận thức về thương hiệu
  • Kiếm tiền từ việc sử dụng giao thức thực tế hơn là các ICO kém công bằng
  • Thu hút thanh khoản cho nền tảng, tạo địa điểm giao dịch tốt hơn trên người dùng giao thức
  • Phân phối công bằng hơn tốt hơn cho phân cấp
  • Cơ hội sinh lợi để xếp chồng lợi nhuận trên các giao thức
  • Việc phân bổ vốn cho người dùng có thể chuyển sang các hợp đồng thông minh khác có sự tham gia của các bên liên quan như nhà đầu tư và nhóm
  • Thúc đẩy sự phát triển của cộng đồng
  • Giảm gánh nặng từ quan điểm pháp lý

Nhược điểm của khai thác thanh khoản

  • Các chiến dịch đắt tiền để thu hút người dùng (đặc biệt nếu sau đó giữ chân người dùng kém). Tương tự như blitzes tiếp thị khởi nghiệp không hiệu quả
  • Các ưu đãi bất lợi thu hút người dùng tìm kiếm lợi nhuận, những người trang trại và bán phá giá
  • Quản lý nhanh chóng dựa trên sự hỗ trợ của cử tri / nông dân theo định hướng ngắn hạn
  • Khả năng kết hợp làm tăng các rủi ro kỹ thuật và tài chính khác nhau khi ngày càng có nhiều hợp đồng thông minh tham gia
  • Với việc khai thác thanh khoản, đó là một cuộc đua xuống đáy khi các token được phân phối.
  • Sự phân chia thuế trở nên phức tạp hơn nhiều với mọi giao dịch đều phải chịu thuế
  • Ủng hộ những nỗ lực thâm dụng vốn để lấy càng sớm càng tốt

Xu hướng ngắn hạn của canh tác năng suất

  • Chi phí khí đốt tăng lên của các chiến lược canh tác năng suất đang khiến những người chơi nhỏ hơn bị loại bỏ
  • Các đợt triển khai khai thác thanh khoản nói chung là chất xúc tác tăng giá cho
  • Sau khi khởi động COMP, TVL trong DeFi tăng từ $1.1bn lên $6.2bn. Khối lượng DEX đang bùng nổ, đạt ATH là $4,4 tỷ vào tháng 7 và ở mức $3,9 tỷ MTD…
  • Tăng trưởng người dùng - Hợp chất 30,3 nghìn đến 47 nghìn (tăng 57%), Đường cong 2,3 nghìn đến 11 nghìn (378%)
  • Với sự tràn ngập của các mã thông báo quản trị, việc thiếu quản lý mạnh mẽ giữa các cộng đồng của dự án đang được phơi bày
  • Khả năng thanh khoản khá thấp đối với hầu hết các dự án. Ngay khi các ưu đãi cạn kiệt hoặc các cơ hội tốt hơn xuất hiện, vốn thường chảy ra
  • Rủi ro thanh khoản xuất hiện khi nuôi các mã thông báo thanh khoản thấp có tính phản xạ cao
  • Thanh khoản sâu hơn đã là một lợi ích cho các nhà giao dịch thông thường
  • Ai sẽ thắng? Cộng đồng tự nhiên, nguồn mở (YFI) so với các dự án tập trung, được VC hỗ trợ (MTA). Ngày càng có mong muốn về các phương pháp tiếp cận đầu tiên của cộng đồng

Xu hướng dài hạn trong canh tác năng suất / khai thác thanh khoản

  • Canh tác năng suất làm cho các tài sản phi sản xuất trở nên hữu ích (xu hướng thế tục)
  • Sự phát triển của các công ty tổng hợp (ví dụ linch cho DEX, yearn.finance cho cho vay)
  • Người dùng là người không biết về giao thức, không cần phải giao tiếp trực tiếp
  • Các giao thức cũng sẽ cần các biện pháp khuyến khích thanh khoản dài hạn để giữ chân người dùng. Như
    mã thông báo tích lũy giá trị từ các hoạt động cơ bản, các dự án dài hạn có thể cần phải có một lượng pha loãng nhỏ để cung cấp các ưu đãi
  • Các giao thức ban đầu cung cấp APY % cao hơn trong đó sau này cung cấp nhiều hơn
    giá trị khi giao thức đáo hạn. Điều này là để giữ vốn bên trong các giao thức
  • Các giao thức đang chuyển sang sở hữu cộng đồng (phân phối công bằng)
  • Các testnet được khuyến khích như những gì The Graph đang làm có hiệu quả hơn trong việc mang lại cho người dùng lâu dài
  • Cẩn thận với những dự án chùn bước đang xoay chuyển làn sóng nông nghiệp.

  • Vòng lặp phản hồi tích cực trong thị trường nóng bỏng này với nhận thức thu hút người mua, dẫn đến nhiều dự án hơn với nhiều cơ hội lợi nhuận và nhu cầu hơn
  • Trang bị các tài sản có giá trị xứng đáng với thời gian và có lợi thế cao hơn bằng cơ chế để gắn sự tăng trưởng của giao thức với giá trị mã thông báo
  • Các chương trình khai thác thanh khoản nên và sẽ phát triển để có những khoảng thời gian khác nhau để đạt được mục tiêu tăng trưởng và các quy mô trợ cấp / chiết khấu khác nhau phù hợp với người dùng mục tiêu
  • Không có cái gọi là bữa trưa miễn phí ở DeFi. Hãy ghi nhớ những rủi ro liên quan: rủi ro kỹ thuật, hợp đồng thông minh, rủi ro thanh lý, tổn thất vô thường, rủi ro về khả năng kết hợp.
  • Trong các kế hoạch khai thác thanh khoản này, các giao thức có các bước trung gian khác nhau và những gì chúng ta đang thấy là sự gia tăng khối lượng không nhất thiết phải tỷ lệ thuận với giá trị
  • cộng dồn. Phụ thuộc vào cơ chế bắt giữ giá trị của mã thông báo. Bản thân tính thanh khoản đã được chứng minh với việc canh tác năng suất không bị ràng buộc và tuân theo các cơ hội năng suất tốt nhất
  • Thời gian ra mắt của các dự án là chìa khóa để người dùng có cơ hội chuyển sang thu lợi nhuận cao nhất
  • Với dòng chảy của các giao thức quản trị và mã thông báo, chúng ta sẽ thấy nhiều nhu cầu hơn đối với các trang tổng quan và nhóm tổng hợp quản trị để dễ dàng quản lý các giao thức hơn. cho quyền biểu quyết)
  • Các chương trình khai thác thanh khoản sẽ năng động hơn theo thời gian và có tính đến: chất lượng vốn cung cấp, phân phối theo thời gian, giới hạn cứng, cấp quyền biểu quyết, v.v.
  • Tương tự như các dịch vụ CEX cung cấp các đặc quyền VIP, các dự án DeFi sẽ cạnh tranh lẫn nhau để giành thị phần và thậm chí đưa ra các ưu đãi tiền thưởng để tạo ra sự gắn bó

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *