Ano ang Desentralisadong Palitan At Paano Ito Gumagana

Palagi akong nabighani sa mga Desentralisadong palitan, ito ba ang Sentralisadong palitan na maaari kang bumili, magbenta, mangutang ng Lend Token sa isang Desentralisadong paraan nang walang anumang mga middlemen na dumaan sa isang matalinong kontrata. Karamihan sa mga tanyag na proyekto ng DeFi Desentralisado ang mga palitan. Kaya't kung ikaw ay mamumuhunan sa DeFi, napakahalaga na maunawaan mo kung paano gumagana ang Desentralisadong palitan. At kung ikaw ay isang developer, napakahalaga din nito dahil sa kaalamang ito maaari kang bumuo ng iyong sariling Desentralisadong palitan at ito ay magiging isang mahusay na pag-aari para sa iyo Blockchain portfolio at pagpopondo ng iyong unang trabaho sa Blockchain.

Sa artikulong ito, ipapaliwanag ko kung paano gumagana ang Desentralisadong palitan. At para dito, dadaan kami sa iba't ibang henerasyon ng Desentralisadong palitan, simula sa unang primitive na Desentralisadong palitan ng ilang taon, tulad ng Ether Delta na hanggang sa modernong Decentralized na palitan na nakikita natin ngayon, tulad ng bilang Uniswap ng curve.

Sentralisadong Palitan

Kung nais mong maunawaan ito, ang Sentralisadong palitan ay unang kailangan mong maunawaan ang sentralisadong palitan Nagsasalita ako ng mga palitan tulad ng Coinbase, Pananalapi, Kraken, atbp Binubuo ang karamihan sa dami ng kalakalan para sa Cryptocurrency.

Kaya't mayroon silang napakahusay na pagkatubig. Napakabilis ng mga ito at ang karanasan ng gumagamit ay karaniwang napakahusay. Kaya paano sila gumagana? Kaya mayroon kang mga negosyante at mayroon kang server ng palitan at una, kailangan ng mangangalakal na pondohan ang mga account upang ipadala nila ang kanilang Crypto sa address ng palitan Bitcoin, Ether o iba pang Cryptocurrency. Kaya't nangangahulugan iyon na pagkatapos ng paglipat na ito ang Crypto ay hindi kabilang sa kanila, kabilang sila sa palitan. Pagkatapos bago maganap ang anumang pakikipagkalakalan, kailangan namin ng ilang pagkatubig sa palitan upang ang mga negosyanteng ito ay lilikha ng mga order ng limitasyon sa isang order ng limitasyon.

Tumukoy ka ng ilang mga bagay. Una, tinukoy mo kung aling merkado ang nais mong ipagpalit. Halimbawa, Bitcoin / USD o Ether / USD. Pagkatapos ay tinukoy mo kung nais mong bumili o kung nais mong ibenta, pagkatapos ay tinukoy mo ang iyong limitasyong presyo. Kaya't kung bibili ka, iyon ay magiging isang maximum na presyo ng pagbili. Kung nagbebenta ka, iyon ay magiging isang minimum na presyo ng pagbebenta. At sa wakas, tinukoy mo ang halagang nais mong ipagpalit pagkatapos mong maipadala ang iyong order sa palitan.

At ilalagay ito sa isang database na tinatawag naming isang order book. Ang isang order book ay isang database na may dalawang haligi: bumili ng mga order at magbenta ng mga order sa bawat isa sa mga haligi na ito sa mga order ay pinagsunod-sunod ng mga presyo. Kaya't para sa pagbebenta o sila ay uri mula sa mas mababang presyo hanggang sa pinakamataas na presyo dahil ang mga pinakamahusay na nagbebenta ay may mababang presyo. At para sa mga bumili ng order, iyon ang salungat. Nabenta ang mga ito mula sa pinakamataas na presyo hanggang sa pinakamababang presyo dahil ang mga order na Best Buy ay ang isa na may mataas na presyo na limitasyon.

Sa puntong ito talaga mayroon kang isang database na siya ay isang buod ng mga hangarin ng mga mangangalakal. Ngunit sa puntong ito, wala kang anumang nangyayari sa kalakalan. Kung ikaw ay nasa ilang kalakal na mangyayari, kailangan mo ng ilang mga order sa merkado. At ang mga order sa merkado ay hindi isang uri ng pagkakasunud-sunod kung saan tinukoy mo kung aling merkado ang nais mong kalakal. Kaya Bitcoin / USD, Ether / USD atbp. Pagkatapos ay tinukoy mo kung bumili ka o nagbebenta, pagkatapos ay tinukoy mo ang halaga na nais mong ipagpalit, ngunit hindi mo tinukoy ang anumang presyo sa merkado.

O sasabihin mo lang, hey, nais kong ipagpalit ito nang labis sa anumang presyo? At kung ano ang nangyari ay pagkatapos mong maipadala ang iyong order sa sentralisadong palitan ay maitutugma sa order book sa isang partido. Kaya, halimbawa, kung nais mong magbenta ng isang asset, maitutugma ito laban sa order ng limitasyon ng pagbili at gumagamit ito ng tinatawag naming algorithm sa pagtutugma ng oras ng presyo. Kaya't nangangahulugan iyon na magsisimula muna ito mula sa pinakamagandang presyo.

Kaya't kung palagi kang nagbebenta ng pinakamahusay na presyo sa pinakamataas na presyo at pagkatapos nito bago, kukuha ng pinakalumang pagkakasunud-sunod ay ubusin ang pagkatubig ng order na ito. At kung ang order mo ay masyadong malaki, kung gayon ang algorithm ay lilipat sa susunod na order. Kaya't marahil kung mayroon kaming isa pang order sa parehong antas, ngunit nilikha iyon pagkatapos, iyon ang magiging pangalawang isa na gagamitin, at iba pa, at iba pa.

At marahil na kung ang iyong order ay talagang mai-screen, upang magamit ang lahat ng liquidity pool sa antas ng presyo na ito. Kaya pagkatapos nito, lilipat ka sa pangalawa ng pinakamahusay na presyo at uulitin mo ang algorithm hanggang sa natupad mo ang iyong order. At pagkatapos mong magawa ito, maaari mo na ring makuha ang iyong mga Crypto assets o Bitcoin Eth ay maililipat mula sa kung ano ang palitan sa iyong sariling pitaka. At iyon ang pagtatapos ng operasyon sa Sentralisadong palitan ay, mahusay, mahusay.

Ngunit mayroon silang isang pares ng mga problema. Ang isa sa pinakamalaking problema ay ang seguridad, sapagkat ang lahat ay sentralisado at namamahala ito ng gitnang lahat ng mga pribadong key. Kumikilos sila bilang isang uri ng honeypot para sa mga hacker. At maraming, maraming pag-hack ng sentralisadong palitan ang dati, ang isa sa pinakatanyag ay ang Mount Gox noong 2013 sa Japan. Ngunit maraming iba pa. Ngunit ang isa pang problema ay napakadali para sa gobyerno na sakupin ang iyong Crypto kung hindi ka nila gusto sa anumang kadahilanan, tumawag lamang sila sa isang sentralisadong palitan na humiling na sakupin ang anumang mga assets at dahil kontrolado nila ang kanilang pribadong key, ang sentralisadong ang exchange ay maaaring gawin ito nang napakadali.

 

Malulutas ba natin ang problemang ito? Oo, sa mga Desentralisadong palitan.

Unang Henerasyon ng Desentralisadong Palitan

Noong 2016, 2017, sinimulan naming makita ang unang henerasyon ng mga Desentralisadong palitan tulad ng Ether Delta, kaya't ang malaking pagkakaiba sa pagitan ng mga palitan na ito at ang sentralisadong palitan ay, na sa desentralisadong palitan ay hindi mo kailangang ibigay ang pagmamay-ari ng ang iyong mga assets sa ibang entity.

Palagi mong pinangangalagaan ang iyong mga assets. Ang lahat ay nangyayari sa isang matalinong kontrata na isinulat nang maaga, at hindi posible para sa sinuman na baguhin ang code ng kontrata. At wala ring backdoor. Kaya't sa teknikal, bago makipagkalakal, kailangan mo pa ring ipadala ang iyong mga assets sa matalinong kontrata ng Desentralisadong palitan. Ngunit sa code ng Desentralisadong palitan, walang pagpapaandar na nagpapahintulot sa sinuman na agawin ka ng iyong pag-aari. Maaari mong palaging bawiin ang iyong mga assets kahit kailan mo gusto.

Gumagana ang order book na halos kapareho sa Sentralisadong exchange na may algorithm na tumutugma sa presyo.

Para sa kauna-unahang pagtatangka sa paggawa ng disentralisadong mga palitan, sinubukan naming ilagay ang order book nang direkta sa Chain, ngunit ito ay ilang malaking problema dahil sa tuwing nais mong lumikha ng isang order, kailangan mong magbayad para sa mga bayarin sa gas at kung nais mong kanselahin o i-update ito, pagkatapos ay tumatagal ng maraming oras dahil kailangan mong mina ng transaksyon bago ito maiimbak sa loob ng Blockchain.

Kaya't minimum na 15 segundo iyon. Ngunit iyon ay maaaring maging isang malaking problema kung ang merkado ay biglang nagbago. Kaya't ang Ether Delta ay nakakahanap ng isang mas mahusay na solusyon sa pamamagitan ng paggawa ng isang off chain order book.

Kaya't kapag lumikha ka ng isang order ng limitasyon o isang order sa merkado, nag-sign ka ng isang mensahe gamit ang iyong pribadong key ng iyong Ethereum address at ipinapadala mo ang order na ito sa sentralisadong server ng Ether Delta upang magkaroon sila ng isang sentralisadong order book at kapag ang order book ng Ether Ang Delta ay may isang tugma, nangangahulugan ito ng mga tugma sa order ng merkado laban sa isa o maraming limitasyong order, pagkatapos ay ipapadala ng server ng Ether Delta ang transaksyon sa matalinong kontrata ng Ether Delta sa ethereum Blockchain. At isasama sa transaksyong ito ang lagda ng lahat ng mga negosyanteng kasangkot sa kalakal na ito.

At pagkatapos ng isang matalinong kontrata ng Ether Delta na may pagmamay-ari ng mga pag-aari ng iba't ibang negosyante ay mapatunayan ang lagda ng iba't ibang mga mangangalakal upang matiyak na ang lahat ay talagang nais na gawin ang kalakal na ito at ito ay magpapatuloy na ilipat ang pagmamay-ari.

Kaya't iyon ay isang napaka-matalino na system dahil bagaman ikaw ay desentralisado, hindi ka nagdurusa sa ilan sa mga problema ng pagkakaroon ng isang sinaunang libro ng order.

Ang Ether Delta ay isa sa mga unang kilos na Desentralisado na gumana tulad nito.

Nagkaroon ka rin ng IDEX, ngunit ang malalaking problema na mayroon kami sa mga palitan na ito ay likido. Kaya't mayroong maraming iba't ibang mga merkado at sa anumang oras napakahirap na makakuha ng ilang disenteng dami. Kaya, halimbawa, kung nais mong ibenta ang isang libo o dalawang libong dolyar ng mga token minsan, kailangan mong maghintay ng ilang araw dahil kung hindi man ay ubusin mo ang labis na Liquidity pool para sa merkado at makukuha mo ito malaking pagdulas. At talagang hindi maganda iyon.

At ang ilang mga matalinong tao ay nagpasya na ayusin ang problemang ito sa pamamagitan ng paglikha ng isang pangalawang henerasyon ng Desentralisadong palitan.

Desentralisadong Palitan: Pangalawang Henerasyon

Ang susunod na henerasyon ng Desentralisadong palitan ay nilikha ng Uniswap, ang rebolusyonaryong ideya ng uniswap ay huwag nang gumamit ng order book at sa halip ay gamitin ang tinatawag nating liquidity pool.

Gayundin ang Liquidity pool. Wala kaming mga gumagawa ng merkado, ngunit mayroon kang mga provider ng pagkatubig. Kaya ito ang mga tao na mayroong pag-aari at nais na kumita ng interes sa kanilang pag-aari. Kaya mayroon kang isang pool bawat merkado, halimbawa, para sa merkado ng Ether DAI. Kaya't ito ay isang likidong pool. At kung maraming mga provider ng pagkatubig ang nais na lumahok sa mga pool na ito, magpapadala sila ng pantay na proporsyon ng ether at DAI. At pagkatapos nilang maipadala ang asset sa matalinong kontrata ng desentralisadong palitan, bilang kapalit, kumuha sila ng isa pang token upang patunayan na naibigay nila ang asset na ito.

At sa gayon sa ibang token na ito, sa anumang oras, maaari nilang makuha ang token na naipadala sa unang lugar. Pagkatapos nito, kapag nais ng isang mangangalakal na bumili o magbenta ng ilang token ay magpapadala ng isang order sa Liquidity pool.

Ngunit napansin mo na sa puntong ito hindi pa ako tumutukoy ng anumang kuru-kuro ng pagkatubig sa presyo. Hindi tinukoy ng mga tagabigay kung aling presyo ang nais nilang maging asset, ngunit sa halip din ang presyo ay awtomatikong kinakalkula ng matalinong kontrata ng Desentralisadong palitan. At ginagawa niya ito sa pamamagitan ng paggamit ng tinatawag nating pare-pareho na formula ng presyo. Kaya't mas lalo mong maubos ang isang bahagi ng pagkatubig, mas maraming pag-angat ang halaga ng asset.

uniswap mekanismo ng presyo

At ang layunin ay mapanatili ang balanse ng pagkatubig ng pool na may pantay na halaga ng dalawang mga pag-aari. Kaya't hindi kinakailangang magpasya sa presyo ay talagang mahusay dahil ngayon hindi mo kailangang maging isang propesyonal na tagagawa ng merkado na patuloy na ayusin ang iyong limitasyong presyo ng pagbili ng limitasyong presyo ng pagbebenta. Kung nais mong magbigay ng pagkatubig sa ilang sukat, kailangan mo lamang na pagmamay-ari ng ilang mga token at ipadala mo ang mga ito sa likidong pool at kumita ka ng kaunting kita dahil sa tuwing nais ng isang negosyante na bumili o magbenta ng ilang token, magbabayad siya ng ilang bayad sa pangangalakal at ang mga bayarin sa pangangalakal na ito ay ipapasa sa mga nagbibigay ng pagkatubig.

Ang Uniswap at Liquidity pool ay mahusay, ngunit mayroon din silang sariling problema. Sa gayon, ang problema ay dahil sa pagpapaandar ng pagpepresyo, minsan maaari kang magkaroon ng maraming pagdulas. Kung nais mong bumili ng isang malaking dami ng isang token, mayroon ka ring isa pang problema na tinatawag na pagkawala ng permanenteng pagkawala. At nangangahulugang nangangahulugang iyon para sa mga nagbibigay ng pagkatubig, kung minsan kung ihinahambing mo ang sitwasyon kung saan ang namumuhunan A ay namuhunan ng token sa isang Liquidity pool at namumuhunan B na humawak lamang sa kanilang assets na assets, minsan talagang mas masahol sila sa pamamagitan ng pamumuhunan sa Liquidity pool.

Ang hindi permanenteng pagkawala ay nangangahulugan din ng mga gumagamit na nagbibigay ng pagkatubig sa likidong pool ng desentralisadong palitan ay maaaring makita ang kanilang mga naka-istak na token na mawawalan ng halaga kumpara sa simpleng paghawak ng mga token sa kanilang sarili.

At upang ayusin ang problemang ito, nagpasya ang ilang mga tao na lumikha ng Desentralisadong palitan ng ikatlong henerasyon.

Pangatlong Henerasyon ng Desentralisadong Palitan

Ang proyekto na lumikha ng Sentralisadong palitan ng ika-3 henerasyon ay a Pananalapi sa Curve. Gayunpaman, gumagamit ito ng system ng liquidity pool ay nilikha ng Uniswap. Ngunit ang malaking pagbabago ay ang pagpapaandar sa pagpepresyo ay iba. Ang problema sa paggamit ng pag-andar sa pagpepresyo ng pag-uniswap sa lahat ng pag-aari ay ang magkakaibang asset ng iba't ibang profile sa peligro. Ang ilang mga asset ay mas pabagu-bago kaysa sa iba. Marahil ay magkakaroon kami ng magkakaibang pag-andar sa pagpepresyo depende sa pagkasumpungin ng mga assets. Kaya't nagpasya si Curve na magpakadalubhasa sa stablecoin, halimbawa, USD kumpara sa DAI.

pananalapi sa curve

Kaya't dahil ang mga merkado na ito ay stablecoin, ang mga ito ay napaka matatag. Ang presyo ay hindi kailanman magbabagu-bago. Kaya marahil maaari nating ayusin ang pagpapaandar sa pagpepresyo sa pamamagitan ng paggawa nito ng pinakamalala sa parehong paa't kamay at ginagawang mas mahusay ito sa gitna. At sa gayon iyon ang buong ideya ng pagpapaandar ng pagpepresyo ng curve. At sa gayon sa pagpapaandar sa pagpepresyo na ito, mas mababa ang iyong pagdulas at mas mababa sa permanenteng pagkawala. At sa huli, iyon ay isang mas mahusay na merkado para sa mga mangangalakal. Kaya't ang Curve ay wildly matagumpay. (pinagmulan: Curve Finance Whitepaper)

curve pananalapi stableswap

Sa sandaling ito ay inilunsad, nakakaakit ito ng isang nakababaliw na pagkatubig. At pasulong, ang iba pang mga palitan ay kukuha ng parehong curve ng mga ideya sa pamamagitan ng paglikha ng iba't ibang pag-andar sa pagpepresyo na iniakma sa pagkasumpungin ng mga assets na mayroon pa ring ilang mga isyu na napag-usapan, tulad ng problema sa kakayahang sumukat para sa Desentralisadong palitan. Mayroon pa ring ibang lugar ng pagsasaliksik, na kung saan ay Desentralisadong palitan sa layer dalawa. Ang isang halimbawa ng mga ito ay ang Loopring. Ang mga palitan na ito ay lubos na nasusukat, ngunit ang problema ay mawawala sa iyo ang kakayahang magamit na mayroon ka sa mga Desentralisadong palitan sa layer ng isa sa mainnet ng tunay na Ethereum Blockchain.

Kaya't sa dahilang iyon, sa kasalukuyan, ang mga tao ay medyo hindi gaanong nasasabik sa layer dalawa sa disentralisadong palitan na ito. Kaya't ngayong alam mo kung paano gumagana ang sentralisadong palitan, ang susunod na hakbang ay ang pagbuo ng iyong sariling Desentralisadong palitan. Iyon ay isang mahusay na paraan upang magkaroon ng isang kahanga-hangang proyekto para sa iyong blockchain portfolio.

Ang isa ay naisip sa "What it Decentralized Exchange And How It Works"

Mag-iwan ng Tugon

Ang iyong email address ay hindi ipa-publish. Ang mga kinakailangang mga field ay markado ng *