Magbunga ng Pagsasaka - Pagmimina sa Katubigan

Habang ang ani ng siksik sa pagsasaka ay gumuhit ng ilang pagkakahawig sa pagkahumaling ng ICO ng 2017, mahalagang tandaan ang kapansin-pansin na pagkakaiba. Sa halip na magbenta ng mga ligaw na pangarap sa isang puting papel upang maikalat ang mga token, ang mga protokol ay naglalabas ngayon ng mga token sa mga gumagamit na gumagamit ng mga protokol na ito, na mayroong aktwal na mga produktong nagtatrabaho at nagdaragdag ng ilang uri ng halaga sa ecosystem.

Ito ay isang mas nobelang paraan ng pamamahagi ng token kumpara sa mga ICO at isang mas mahusay na mekanismo para sa bootstrapping na paunang paglaki. Nagsilbi itong bilang rocket fuel para sa isang cycle ng paglago sa DeFi, na hinihimok ang higit pang mga kalahok sa ecosystem at itinakda ang yugto para sa pag-deploy ng mga pondo ng kapital at pagpapaunlad ng mga bagong pagbabago sa ecosystem. Katulad ng mga programa sa marketing ng paglago ng startup, ang mga program na batay sa token na insentibo ay naglalayong makamit ang mga katulad na layunin sa pagkuha ng gumagamit para sa mga proyekto ng crypto. Pinayunir ng Synthetix, mayroon na ngayong higit sa 20 mga programa sa pagmimina ng pagkatubig bawat isa ay may kani-kanyang kalakasan at kahinaan.

Habang ang tanyag na sagot nang maaga ay sasabihin na ang mga ani ay mabilis na mai-compress, mayroong isang malaking pagtaas sa mga bagong proyekto at mga pagkakataon sa ani na ang pinagsamang ani ay mananatiling mataas. Ang pagbaha ng mga bagong data ay humantong sa mga asymmetries sa merkado. Gayunpaman, ang mga pagsasaka ng pagsasaka ng ani ay mabilis na umuusbong, at sa isang mas matagal na tagal ng panahon ay inaasahan ang mga ani na unti-unting nasisiksik.

Nagbibigay kami ng isang pangkalahatang ideya ng merkado ng pagsasaka upang sumama sa mga kalamangan / kahinaan, kung anong mga protokol ang kailangang gawin upang madagdagan ang pagpapanatili ng mga gumagamit, mga paparating na pagkakataon at marami pa. Ang pagmimina ng pagkatubig ay na-highlight ang pangangailangan para sa kakayahang umangkop sa dApps. Ang isa sa mga pinaka-kagiliw-giliw na kalakaran ay ang napakalawak na mga pandagdag na epekto ng pagmimina ng pagkatubig sa proyekto sa buong dex, pagpapautang, pinagsama, seguro, atbp.

Ang mas malaking tema dito ay na ang pagpunta sa maaari naming makita ang mga insentibong programa na nagiging isang pundasyon ng mga diskarte sa paglago. Tulad ng maraming pag-aaral ng kaso ng mga programa sa pagsasaka ng ani na nilalaro, bawat isa ay may kani-kanilang mga tagumpay at pagkukulang, kinikilala namin kung ano ang dapat abangan at magbigay ng isang pangkalahatang ideya sa merkado. Sa loob lamang ng ilang linggo, umuusbong ang isang malalakas na entrante ng pagsasama-sama ng ani at sa rate na ito makikita natin ang isang mabilis na ebolusyon sa pagsasaka 2.0: na may higit na demokratikong pag-access at mas mahusay na kahusayan para sa mga kampanya sa pagmimina ng pagkatubig.

Ang Natatanging Halaga ng Yield Farming o Liquidity Mining

Ang pagsasaka ng ani o "pagmimina ng pagkatubig" ay mahalagang gawain ng paggamit ng iba't ibang mga protokol upang kumita ng isang ani o pagbabalik sa mga assets. Pinakamahalaga, nangangahulugan ito ng isang pagbabago sa pag-frame ng kung paano iniisip ng mga proyekto ang tungkol sa pamamahagi sa mga gumagamit. Hindi tulad ng mga ICO, nangangailangan sila ng isang aktwal na gumaganang produkto.

Pag-ampon ng pagkatubig ng bootstraps sa pamamagitan ng pagpapalaki ng paglaki sa pamamagitan ng mga insentibo sa pananalapi. Ang mga gumagamit ay maaaring kumita ng mga token sa pamamahala na mabisa ang isang opsyon sa pagtawag sa pagkuha ng halaga. Ang pagmimina ng likido ay isang karera upang makatakas sa tulin sa mga tuntunin ng userbase + pagkatubig. Sa simpleng mga termino, ang pagsasaka ng ani ay nag-uudyok sa pagkuha ng gumagamit ng mga insentibo sa pananalapi sa anyo ng mga token.

Para sa mga AMM, ang pagmimina ng pagkatubig ay maaaring isipin bilang isang tagagawa ng rebate na may mga rebate sa tuktok ng bayarin sa pool na tumutulong sa pagbigay ng subsidyo sa mga LP laban sa hindi permanenteng pagkawala.

Ang mga merkado sa pagpapautang / paghiram na may mga programa sa pagsasaka ay maaaring pinakamahusay na makalikha ng higit na lock-in na epekto na ibinigay ng mga pagpapakilala upang maitampok ang mga rich set ng produkto na may dagdag na insentibo ng pagkakataon na pamahalaan ang protocol.

Habang ang pagsasaka ay maaaring tiyak na maging kapaki-pakinabang, dapat isaalang-alang ng isa kung paano sila lumawak ng kapital at mga panganib na nauugnay. Sa pamamagitan ng pagbebenta sa labas ng ETH upang magamit ang mga stablecoin sa bukid, ang isa ay maaaring napalampas sa kasalukuyang pagtakbo sa ETH. Ang panghihiram laban sa ETH bilang collateral upang magamit ang mga stablecoin upang kumita ng interes ay epektibo din ngunit nagdadala ng mas maraming peligro. Gamit ang tamang diskarte, ang pagsasaka ng ani ay maaaring napakalakas na kumikita para sa mga gumagamit habang tumutulong sa mga proyekto na itaas.

Ang Hunt for Yield

Tulad ng nakikita sa kaliwa, sa isang mababang kapaligiran sa rate ng interes na sinamahan ng mababang pagkasumpungin sa crypto at pagtaas ng mga alok ng produkto, nagkaroon ng isang hindi nasiyahan na pangangailangan para sa ani. Bago tumalon sa mga proyekto sa antas ng protocol, nais naming i-highlight ang mga benepisyo mula sa pananaw din ng institusyon, na binigyan ng pagsasaka sa ani ay nagbibigay ng isa pang avenue para sa kita.

Genesis Capital sa mga merkado ng Q2 - "Ang isang kagiliw-giliw na tala ay ang pakikipag-ugnayan sa pagitan ng mga rate ng USD, batayan, at ani ng pagsasaka. Nang hindi nagpapahiwatig ng anumang sanhi, mayroong isang daloy sa merkado kapag ang mga platform ng DeFi ay nag-aalok ng sapat na sapat na mga subsidized na rate sa pagdeposito ng USD, ibebenta ng mga may hawak ng crypto ang kanilang mga spot holdings, bumili ng futures, at magbubunga ng cash na nabuo mula sa spot sale. Ang mga mahuhusay na may-ari ay maaaring mahaba ang batayan, mapanatili ang kanilang pagkakalantad sa crypto, at lumahok sa mataas na ani sa dolyar.

Ang daloy na ito ay nag-aambag sa isang lumalawak na batayan, kahit na hindi malinaw kung gaano kahalaga ang magiging epekto. Dahil ang pagsasaka ng ani ay naging tanyag noong kalagitnaan ng Hunyo, nakakita kami ng isang pagtaas noong Setyembre na batayan mula sa ibaba ng 5% na ginawang taon hanggang sa higit sa 8%. "

Yield Farming Market: Cheat Sheet

Nasasaksihan namin ang isang pag-agos ng mga bagong programa sa pagmimina ng pagkatubig na ipinakilala sa likod ng napakalaking tagumpay ng Compound at hindi inaasahan na magbabago ito sa anumang oras sa lalong madaling panahon. Sa katunayan, hindi kami magulat na makita ang hindi bababa sa 3x paglago sa bilang ng mga handog sa pagtatapos ng taon. Gayunpaman, tandaan, higit pa ay hindi palaging pantay na kalidad (Tingnan ang 2017 ICOs). Sa maraming mga pagpipilian ay dumarating ang mas maraming pag-ikot ng ani sa pinakamataas na ani at pagtaas ng paggamit ng mga pinagsama-sama na ani.

Ang mga programa ng insentibo ay nai-seeded sa magkakaibang pangkat ng mga segment tulad ng pagpapautang, DEX, derivatives, personal na token, market ng hula at mga marketplace ng NFT. Ito ay humahantong sa matagal na kasikipan sa Layer 1 na nagreresulta sa mataas na gastos sa gas at pakiramdam na hindi maiiwasan na ang isang natural na solusyon upang madagdagan ang pag-aampon ng Layer 2 ay upang hikayatin ang paggamit mula sa pagmimina ng pagkatubig. Sa kabila ng mga pagkukulang sa pag-lock-in ng gumagamit at pangmatagalang diskarte, ang puwang ng disenyo ay napaka-bago at mabilis na mapapabuti.

Mga kalamangan kumpara sa Kahinaan ng Pagsasaka ng Yield

Narito ang mga kalamangan ng pagsasaka ng ani o pagmimina ng pagkatubig:

  • Paglaki ng Supercharges *
  • Malakas na epekto sa marketing at epekto sa kamalayan ng tatak
  • Kumita para sa aktwal na paggamit ng protocol sa halip na mas mababa sa patas na mga ICO
  • Mag-akit ng pagkatubig sa platform, lumilikha ng mas mahusay na venue ng kalakalan sa mga gumagamit ng protocol
  • Mas makatarungang pamamahagi para sa desentralisasyon
  • Nakatutuwang pagkakataon na mag-stack ng mga ani sa mga protokol
  • Ang paglalaan ng kapital sa mga gumagamit na maaaring mapunta sa iba pang mas matalinong mga kontrata ay kasangkot sa mga stakeholder tulad ng mga namumuhunan at pangkat
  • Palakasin ang paglaki ng pamayanan
  • Binabawasan ang pasanin mula sa pananaw sa regulasyon

Ang kahinaan ng pagmimina ng pagkatubig

  • Ang mga mamahaling kampanya para sa pagkuha ng gumagamit (lalo na kung hindi maganda ang pagpapanatili pagkatapos). Katulad ng mga hindi mabisang startup marketing blitze
  • Ang mga masasamang insentibo ay nakakaakit ng paghahanap ng kita sa mga gumagamit na nagsasaka at nagtatapon
  • Nagmamadali na pamamahala sa likod ng mga panandaliang botante / magsasaka
  • Ang pagtaas ng kakayahang umangkop ay nagdaragdag ng iba't ibang mga panganib sa teknikal at pampinansyal habang mas maraming matalinong kontrata ang kasangkot
  • Sa pagmimina ng pagkatubig ito ay isang karera hanggang sa ibaba habang ang mga token ay naipamahagi.
  • Ang pagsasaayos ng buwis ay naging mas kumplikado sa bawat transaksyon na maaaring mabuwisan
  • Mas pinapaboran ang masisikap na pagsisikap ng kapital upang agawin hangga't maaari

Panandaliang Kalakaran ng Yield Farming

  • Ang nadagdagang mga gastos sa gas ng mga diskarte sa pagsasaka ng ani ay ang pagpepresyo ng mas maliit na mga manlalaro
  • Ang mga paglulunsad ng pagmimina ng likido sa pangkalahatan ay mga bullish catalstre para sa presyo
  • I-post ang COMP kickoff, ang TVL sa DeFi ay mula sa $1.1bn hanggang sa $6.2bn. Ang mga volume ng DEX ay sumasabog, tumatama sa ATH ng $4.4bn noong Hulyo at sa $3.9bn MTDā€¦
  • Paglaki ng Gumagamit - Compound 30.3k hanggang 47k (57% paglaki), Curve 2.3k hanggang 11k (378%)
  • Sa pagbaha ng mga token sa pamamahala, nalantad ang kakulangan ng matatag na pamamahala sa mga pamayanan ng proyekto
  • Ang malagkit ng pagkatubig ay medyo mababa para sa karamihan ng mga proyekto. Sa sandaling matuyo ang mga insentibo o lumitaw ang mas mahusay na mga pagkakataon, karaniwang dumadaloy ang kabisera
  • Lumilitaw ang peligro sa pagkatubig sa pagsasaka ng mababang mga token ng pagkatubig na lubos na sumasalamin
  • Ang mas malalim na pagkatubig ay naging isang biyaya para sa mga regular na mangangalakal
  • Sino ang mananalo? Organiko, bukas na mapagkukunan ng mga pamayanan (YFI) kumpara sa sentralisado, sinusuportahan ng mga proyekto ng VC (MTA). Mayroong isang mas mataas na pagnanais para sa mga unang diskarte sa komunidad

Pangmatagalang Kalakaran sa Yield Farming / Liquidity Mining

  • Ang pagsasaka ng ani ay ginagawang kapaki-pakinabang ang mga hindi-produktibong assets (sekular na kalakaran)
  • Paglago ng mga pinagsama-samang (ie linch para sa DEX, pagnanasa.finance para sa pagpapautang)
  • Ang mga gumagamit ay isang protokol na agnostiko, hindi na kailangang direktang mag-interface
  • Ang mga protokol ay mangangailangan ng mga insentibo ng pagkatubig sa pangmatagalan din upang mapanatili ang mga gumagamit. Bilang
    mga token na naipon na halaga mula sa napapailalim na mga pagpapatakbo, mga pangmatagalang proyekto ay maaaring kailanganin na magkaroon ng isang maliit na halaga ng pagbabanto upang mag-alok ng mga insentibo
  • Maagang nag-aalok ang mga protokol ng mas mataas na APY % kung saan sa paglaon ay inaalok pa
    halaga bilang matures ng protocol. Ito ay upang mapanatili ang kapital sa loob ng mga protokol
  • Ang mga protokol ay lumilipat sa pag-aari ng pamayanan (patas na pamamahagi)
  • Ang mga incentivized na testigo tulad ng ginagawa ng Graph ay mas mabisa sa pagdala ng mga pangmatagalang gumagamit
  • Beweary ng nalulungkot na mga proyekto na pivoting upang sumakay sa alon ng pagsasaka.

  • Ang positibong loop ng feedback sa mainit na merkado na may kamalayan na nakakaakit ng mga buiider na humahantong sa maraming mga proyekto na may isang mas malawak na hanay ng mga pagkakataon sa ani at demand
  • Mga mahahalagang assets ng sakahan na nagkakahalaga ng oras at may mas mataas na baligtad sa mekanika upang maitali ang paglago ng protokol sa halaga ng token
  • Ang mga programa sa pagmimina ng pagkatubig ay dapat at magbabago upang magkaroon ng magkakaibang mga tagal ng oras upang maabot ang mga target sa paglago, at iba't ibang laki ng mga subsidyo / diskwento na naayon sa mga target na gumagamit
  • Walang kagaya ng libreng pananghalian sa DeFi. Isaisip ang mga kasangkot na peligro: teknikal, panganib sa kontrata ng matalinong, peligro sa likidasyon, pagkawala ng permanenteng pagkawala, peligro sa kakayahang umangkop.
  • Sa mga scheme ng pagmimina ng pagkatubig, ang mga protokol ay may iba't ibang mga hakbang sa tagapamagitan at kung ano ang nakikita natin ay ang isang pagtaas sa dami ay hindi kinakailangang proporsyonal sa halaga
  • naipon Nakasalalay sa mekanismo ng pagkuha ng halaga ng token. Ang pagkatubig mismo tulad ng ipinakita sa pagsasaka ng ani ay hindi malagkit at sumusunod sa pinakamahusay na mga pagkakataon sa ani
  • Ang tiyempo ng paglulunsad ng mga proyekto ay susi sa mga gumagamit na oportunista na tumalon sa pinakamataas na ani
  • Sa pagdagsa ng mga protocol at token ng pamamahala, makakakita kami ng higit na pangangailangan para sa mga dashboard at pool ng pinagsama-sama na pamamahala upang mas madaling mapamahalaan ang mga protokol. (Ie Boardroom, isang dashboard ng pamamahala at SDK para sa mga proteksyon at Power Pool, isang protocol na nagbibigay-daan sa pagpapautang ng mga token sa pamamahala para sa kapangyarihan sa pagboto)
  • Ang mga programa sa pagmimina ng likido ay magiging mas pabago-bago sa paglipas ng panahon at isasaalang-alang: kalidad ng kapital na ibinigay, pamamahagi ng bigat ng oras, mga hard cap, mga tier ng karapatan sa pagboto, atbp.
  • Katulad ng mga handog ng CEX ng mga VIP perks, ang mga proyekto ng DeFi ay makikipagkumpitensya sa isa't isa para sa pagbabahagi ng merkado at nag-aalok din ng mga insentibo sa bonus upang makalikha

Mag-iwan ng Tugon

Ang iyong email address ay hindi ipa-publish. Ang mga kinakailangang mga field ay markado ng *