탈 중앙화 거래소 비교 : Uniswap, Curve Finance, Balancer

탈 중앙화 금융에 대해 너무나도 해방 된 것은 완전히 탈 중앙화 방식으로 암호 화폐를 교환 할 수 있다는 것입니다. 교환, 양육권, 신뢰할 필요가 없습니다. 그러나 DeFi 공간이 비교적 새로운 현상 임에도 불구하고 탈 중앙화 거래소와 관련하여 이미 몇 가지 대안이 있습니다. 그들 각각에는 고유 한 장단점이 있습니다.

탈 중앙화 거래소 란 무엇입니까?

탈 중앙화 거래소는 중앙 집중식 엔터티없이 두 개의 서로 다른 암호 화폐를 교환 할 수있는 플랫폼입니다. Coinbase 또는 Binance와 달리 귀하의 자금은 모양이 다르기 때문에 신뢰할 수없는 상태로 유지되지 않기 때문입니다. 교대하거나 변경하면 그들이 교환을 존중할 것이라고 믿을 필요가 없습니다.

본질적으로 탈 중앙화 거래소에서 거래를 할 때, 다른 거래자와 P2P 방식으로 거래하는 것입니다. DeFi의 90 %와 마찬가지로 Ethereum 기반 ERC 20 자산이면 체인에서 수행됩니다. 즉, 이더 리움 블록 체인에서 투명한 방식으로 자산을 전송하고 있음을 의미합니다. 이러한 Dex는 분산 형 애플리케이션 또는 Dapp으로도 구축됩니다. 즉, 그들과 상호 작용하려면 브라우저에서 웹 3.0 지갑을 사용해야합니다.

여기에는 메타 마스크, 트러스트 지갑, 코인베이스, 지갑 등이 포함됩니다.이 지갑은 트랜잭션에 서명하고 디앱을 승인하는 데 사용됩니다. 이 모든 것에 대한 개인적 선호는 대부분의 최신 웹 브라우저에서 호환되는 메타 마스크입니다. 나는 또한 원장과 같은 하드웨어 지갑과 함께 내 메타 모픽을 사용합니다. 이것은 내 키가 하드웨어 지갑의 콜드 스토리지에 안전하게 보관되어 있음을 의미합니다. 그러나이를 통해 트랜잭션에 서명해야하는 경우 메타 마스크에 연결하고 트랜잭션을 인증하기 만하면됩니다.

dex를 사용하면 어떤 이점이 있습니까? 음, 가장 중요한 첫 번째는 항상 키를 제어 할 수 있다는 것입니다. 당신과 당신 만이 당신의 Crypto로 무엇을하고 싶은지 정확히 결정할 수 있습니다.

중앙 집중식 거래소를 사용할 때 보안이 처음부터 끝날뿐만 아니라 모든 출금 요청을 존중할 것임을 신뢰해야합니다. 이러한 분산 형 교환의 또 다른 큰 이점은 익명이라는 것입니다. KYC 문서를 제출할 필요가 없습니다. 이는 앞서 언급 한 중앙 집중식 거래소에 문서를 위임하지 않으려는 개인 정보 보호 매니아에게 좋습니다.

젠장, changelly 또는 shape shift와 같은 비 양육권 교환 옵션을 사용하더라도 거래를 완료하기 위해 종종 KYC 문서가 필요합니다.

이것은 실제로 교환의 잘못이 아닙니다. 그들은 법에 의해 그 고객을 알고 자금 세탁과 싸우도록 요구합니다.

그러나 탈 중앙화 거래소에서는이를 제어하는 사람이 없으며 규제 기관은 실제로 누구에게도이 시행을 요청할 수 없습니다.

이러한 탈 중앙화 거래소의 또 다른 이점은 직접 수입을 올릴 수있는 기회입니다. 거래 풀에 유동성을 제공하고 암호 화폐 교환을 지원함으로써이를 수행 할 수 있습니다. 거래 수수료의 형태로 보상을받을뿐만 아니라 유동성을 제공하는 사람들에게 지급되는 유동성 풀 토큰을 얻을 수도 있습니다. 모든 이점은 이러한 Dex가 미친 듯이 인기를 얻었음을 의미합니다. 예를 들어, 7 월에 Dex는 최근 탈 중앙화 거래량의 거의 4 %를 차지했습니다.

Dex의 24 시간 Eth 거래량은 5 억 달러를 돌파했습니다.

이 그래프를보세요. 이것은 올해 1 월 이후 Dex의 총 거래량입니다. 당신이 나에게 묻는다면 그것은 꽤 망할 마음이 불고 있습니다. 이상으로 Dex의 개요를 살펴 보았습니다. 현재 시장에서 가장 높은 덱으로 뛰어들 시간입니다. 바로 Uniswap입니다. Uniswap은 DeFi가 문제가되기 전에 28 년 후반에 다시 출시되었습니다. 그것은 어떤 종류의 팡파레, 공개 판매 또는 거버넌스 토큰없이 시작되었습니다. 지금까지도 Uniswap에는 자체 토큰이 없습니다.

Uniswap이란 무엇입니까?

그래서 uniswap은 무엇입니까? 글쎄, 그것은 주문서의 개념을 완전히 없애 버린 탈 중앙화 거래소입니다. 자동화 된 시장 조성 자라고하는 것입니다. Uniswap에서 거래를 원할 때 거래하고 싶은 금액을 입력하면 uniswap이 환율을 제공합니다.

이 교환은 ERC 20 자산에 대한 글로벌 유동성 풀을 사용하여 촉진됩니다. 이러한 풀을 통해 uniswap은 두 자산에 대한 고유 한 시장을 만들 수 있습니다. 매우 간단하게 들리지만 Uniswap이이를 수행 할 수있는 방식은 매우 독창적입니다. 그것은 일정한 제품 시장 조성자 모델이라고 불리는 것을 사용합니다. 기본적으로 Uniswap은 유동성 풀에 대한 규모에 따라 주문 가격을 조정하여 유동성을 제공 할 수 있습니다.

물론, 이것은 더 작은 풀이있는 경우 주문에서 상당한 가격 하락으로 이어질 것입니다.

그러나 이것은 풀이 유동성이 떨어지지 않도록 보장한다는 이점이 있습니다. 사용자는 또한 귀하가 수락하려는 최대 슬리 피지 양을 지정할 수 있습니다.

uniswap이 놀랍도록 사용하기 쉽다는 복잡한 주문이 진행되지 않도록하십시오.

사용자 인터페이스는 가장 단순하고 깔끔해야합니다.

몇 달 전에 출시 된 Uniswap 버전 2의 UI입니다. 보시다시피 웹 3.0 지갑을 연결해야하며 토큰을 전환 할 준비가되었습니다. 여기에서 볼 수 있듯이 두 가지 옵션이 있습니다. 스왑을하거나 당길 수 있습니다. 스왑 기능부터 시작하겠습니다. 이것은 두 개의 ERC 20 자산을 교환하고 싶을 때 사용할 기능입니다. 거래하고 싶은 금액을 여기에 넣으십시오.

거래 아래에 모든 주문 매개 변수가 있습니다. 거래의 잠재적 인 가격 영향, 유동성 제공자 수수료 및 주문이 취할 경로 (있는 경우)를 볼 수 있습니다. 아, 그런데 오른쪽 상단에 주문을 추가로 맞춤 설정할 수있는 옵션이 있습니다. 거래가 실행될 때까지 기꺼이 기다리는 시간뿐만 아니라 허용 할 최대 슬리 피지 금액을 설정할 수 있습니다.

또한 거래를 외부 주소로 전달할 수있는 옵션도 있음을 지적해야합니다. 여기에있는이 ad ascend 기능을 사용하여 수행 할 수 있습니다. 모든 것이 말하면 메타 마스크에 대한 지출과 거래를 개선 할 수 있습니다. 그러면 설정 한 매개 변수에 따라 스왑이 수행됩니다. 좋습니다. 이것이 스왑 기능이 작동하는 방식입니다. 그 풀 옵션에 대해 이야기합시다.

Uniswap에서는 다른 거래자가 거래를 용이하게하기 위해 사용할 수있는 풀에 유동성을 제공 할 수도 있습니다. 그러면 스마트 계약은 풀링 된 자산을 사용하여 거래자가 전환하려는 토큰을 교환합니다.

Uniswap의 유동성 공급자는 모든 거래자에게 부과하는 유동성 공급자 수수료의 일부를 받게됩니다. 이것은 거래 활동이 많은 경우 Crypto 보유에 대한 추가 수익을 얻는 매우 깔끔한 방법입니다. 그러나 여기서 설명해야 할 매우 중요한 것이 있습니다.

기본적으로 Uniswap의 풀에 유동성을 공급하는 경우 영구적 인 손실의 위험이 있습니다. 이것은 기본적으로 풀링 된 펀드 구성의 상대적인 변화로 인해 발생할 수있는 기회 비용을 설명하는 데 사용되는 용어입니다.

Uniswap에 자금을 공급할 때 두 자산 중 정확한 달러에 상응하는 금액을 확보해야합니다. 따라서 BAT에서 100 달러에 이더로 100 달러를 공급했다고 가정 해 보겠습니다. 그러면 각각이 풀에서 차지하는 비율의 50 %를 차지합니다. 그러나 거래가 풀에서 이루어 지므로이 구성은 둘 중 하나로 이동할 수 있습니다. 즉, 상대적 가중치가 변경 될 수 있으므로 할당을 제어 할 수 없습니다.

우리는 다음 덱에서이 무상 한 손실 문제로 돌아올 것입니다. 그런 다음 유동성 공급을 시작할 준비가되었다고 가정하면 풀에 도달하고 여기에 유동성을 추가합니다. 그런 다음 풀링하려는 토큰을 선택합니다. 이미 존재하는 풀에 공급하거나 원하는 경우 자체 풀을 시작할 수도 있습니다. 풀링하기 위해 토큰을 가져 오면 동일한 달러 가치로 제공해야합니다. 모두 좋은 비율입니다.

그런 다음 먼저 토큰을 잠금 해제 한 다음 풀과 풀란을 승인해야합니다. 도움이 될 수 있다면 영구적 인 손실의 희생양이되고 싶지 않으므로 수영장에서 자신의 비율을 주시하십시오. Uniswap에 대해 알고 싶은 몇 가지 다른 기능이 있습니다.

Curve Finance 란?

다음 Dex로 넘어갈 시간입니다. Curve Finance는 Uniswap과 같은 또 다른 덱으로 유동성 풀을 사용하는 분산 형 거래소입니다. 그러나 안정적인 코인을 위해 최소한의 미끄러짐으로 높은 유동성을 촉진합니다.

이것은 결합 곡선이라고하는 것을 사용하여 가능합니다. 정확한 메커니즘은이 비디오의 범위를 벗어나지 만 기본적으로 가격 변동을 최소화하는 방법입니다. 아래 다이어그램에서 곡선의 스왑으로 인한 가격 영향이 Uniswap보다 덜 두드러짐을 알 수 있습니다. 이제 Curve에 대해 매우 흥미로운 점은이 사용자 인터페이스입니다. 훨씬 더 복잡하고 Uniswap만큼 깨끗하지 않습니다.

하지만 개인적으로 많이 좋아합니다. 인터넷에서 처음 놀던 초기 웹 시대를 생각 나게합니다. 이 인터페이스에도 불구하고, 홈 페이지에서 거래를하는 것은 매우 간단합니다. 교환 할 수있는 모든 토큰을 가지고 있습니다. 보시다시피 스왑 기능 아래에서 볼 수 있듯이 스 테이블 코인과 페그 비트 코인으로 구성됩니다. 조정할 수있는 주문과 관련하여 더 많은 기능이 있습니다.

이것은 아래의 고급 탭을 통해 이루어집니다. Uniswap의 경우와 유사하게, 최대 슬립 페이지를 설정하고, 특정 주문 경로를 제한하고, 수수료를 사용자 정의 할 수 있습니다. 그런 다음 셀을 누르면 데크가 웹 3.0 지갑에서 확인하도록 요청할 것입니다.

이러한 주문에 대해 최대 미끄러짐을 설정하는 기능이 있지만 고유 한 결합 메커니즘으로 인해 영향이 훨씬 적습니다. 그래서 이것은 모두 좋고 좋습니다. 하지만 Curve Finance의 가장 멋진 점 중 하나는 거래의 반대편에서 할 수있는 일입니다. 당신은 약간의 유동성을 공급하고 약간의 수확량을 생산할 수 있습니다. 예, YouTube에서 이전 비디오를 본 분들은 제가 이미 DeFi 분야에서 일부 작물을 돌보고 있다는 것을 알고 계실 것입니다.

토큰 보상을 생성하기 위해 커브 풀에 유동성을 공급하고 있습니다. 이것은 유동성을 제공함으로써 얻는 수수료 외에 토큰 보상입니다. 나는 모든 것을 얻을 것이다. 기본부터 시작하겠습니다. Uniswap에서와 마찬가지로 풀에 유동성을 공급할 때 사용자에게 토큰을 서로 교환 할 수있는 기회를 제공합니다. 그러나 그렇게 할 때 주목해야 할 흥미로운 점은 영구적 인 손실로 인한 위험이 너무 크지 않다는 것입니다.

이것은 실제로 유동성을 제공하는 자산 유형에 달려 있습니다. 항상 동등한 가격이므로 다른 자산보다 더 많은 자산을 보유하고있는 경우 포트폴리오 보유에 차이가 없습니다. 예를 들어, 80 % USDC와 20 % PAX를 보유하고 있다면 포트폴리오 가치는 동일합니다. USDC가 20 %이고 PAX가 80 % 인 경우 둘은 서로 동일합니다. 지금까지 이해하십시오. 좋아, 그래서 당신은 Curve에서 거래자에게 유동성을 공급할 수 있습니다.

그러나 프로젝트 팀이 토큰에 대한 시장 간 유동성을 높이기 위해 제공하는 고유 한 인센티브가 많이 있습니다. Compound Finance는 COMP 거버넌스 토큰으로 이러한 열풍을 시작했습니다. 그 이후로 우리는 시장에 많은 유동성 채굴 토큰이 출시되었습니다. 실제로 Curve Finance 홈페이지로 이동하면 현재 모든 유동성 풀을 볼 수 있으며, 유동성 공급에서 기대할 수있는 일반화 된 % APY 상단에서 볼 수 있듯이 가입 할 수 있습니다. .

이러한 추가 보상, YFI, Ren, SNX 및 Balancer 토큰을 얻을 수도 있습니다. 저는 실제로 여기 Synthetix Bitcoin 풀에 유동성을 공급하고 있습니다. 나는 비트 코인에 계속 노출되고 그것에 대한 수익을 얻고 싶습니다. Balancer 풀 토큰에서 SNC와 Ren을 받고있을뿐만 아니라 Balancer 보상도 받고 있습니다. 투자의 달러 가치를 유지하려면 미국 달러, 스 테이블 코인 풀을 포함한 다른 풀을 공급할 수 있습니다.

따라서 이러한 풀 중 하나에 유동성을 공급하려면 여기에있는 입금 버튼을 사용하면됩니다. 여기에서이 화면으로 이동합니다. 코인을 공급할 때, 당신이 선택한 비율로 그렇게 할 수 있습니다. 왜냐하면 당신은 영구적 인 손실의 위험이 있기 때문입니다. 나는 그것들을 동일한 비율로 공급할 것입니다. 그런 다음 가스 및 계약 승인 측면에서 매개 변수에 대해 괜찮다면 예금과 지분을 누를 수 있습니다.

이것은 지갑에서 Crypto를 잠금 해제하고 Curve 계약에 스테이 킹합니다. 여기서 고려하고 싶은 것이 한 가지 더 있는데, 그 곡선이 자체 거버넌스 토큰 CRV를 방금 출시했다는 것입니다. 이 CRV 보상은 커브 풀에 유동성을 공급하는 모든 사람들에게 분배됩니다.

출시 이전에 유동성을 제공 한 사람들에게도 지급됩니다. 저는 6 월부터 풀에 유동성을 제공하고있어서 CRV를 직접 축적했습니다. 물론 이들 중 대부분은 기득권이 있으며 내년에 서서히 출시 될 예정입니다. 네, 이것은 Curve Finance에 유동성을 제공하는 것에 대한 간략한 개요입니다.

밸런서 란?

밸런서. Balancer는 매우 독창적 인 덱스 및 암호화 자산 관리 플랫폼으로, 자동화 된 포트폴리오 관리자, 유동성 공급자 및 가격 센서 역할을합니다. 그래서 그것은 실제로 약간의 스위스 군용 칼 덱입니다. Balancer의 주요 이점 중 하나는 그들이 무상 손실 문제에 접근하는 방식이지만 위험을 감수하고 곡선을 그리는 방식입니다. Balancer에서 안정적인 코인을 공급하고 있습니다. 어떤 비율로든 암호화 자산의 유동성을 공급하고 그 보상을받을 수 있습니다.

사용자는 원하는 자산을 입금하고 유동성 수수료를받을 수 있습니다. 또한 각자의 필요에 맞게 할당을 조정할 수도 있습니다. 이로 인해 Balancer는 기본 자산에 대한 노출을 유지하면서 이더 리움 기반 자산에서 수동적 수입을 얻고 자하는 DeFi 사용자에게 훌륭한 솔루션이됩니다.

Balancer dot exchange로 이동하여 지갑을 연결하세요. 완료되면 유동성 추가를 누르세요. 그러면 풀 관리 대시 보드가 표시됩니다. 이제 1,200 개가 넘는 수많은 공공 수영장에 가입 할 수 있습니다. 즉, 원하는 할당에 따라 잘 구성된 풀일 가능성이 큽니다. 범위를 좁히려면 원하는 자산을 필터링 할 수 있습니다. 여기에 이더를 들고 싶습니다.

그래서 포장 된 Eth를 넣었습니다. 오, 그것이 무엇인지 모르는 분들에게는 ERC 20 표준에 따라 발행 된 포장 된 Eth 토큰입니다. 어쨌든,이 모든 풀을 스크롤하여 유동성을 공급할 풀을 결정할 수 있습니다. Balancer는 최대 8 개의 서로 다른 토큰 풀을 지원하므로 서로 다른 할당에 대해 엄청난 범위를 제공합니다. 균형, 볼륨 및 수수료와 같은 주요 측면에 대해 풀을 검토하는 것이 좋습니다.

원하는 경우 원하는 할당을 사용할 수없는 경우 자체 풀을 시작할 수도 있습니다. 이상한 할당에 이국적인 ERC 20 포트폴리오를 보유하고 있다면 꽤 깔끔한 기능입니다. 유동성을 공급할 풀을 찾으면 여기에서 유동성 추가를 누르십시오. 장기적으로 밸런서의 유동성을 관리하기 위해 자체 프록시 계약을 설정해야합니다. 하지만 한 번만하면되므로 엄청난 가스 요금에 대해 걱정하지 마십시오.

설정이 완료되면 입금액 필드에 원하는 금액을 입력하고 나열된 자산을 잠금 해제하여 Balancer가 액세스 할 수 있도록 할 수 있습니다.

마지막으로 유동성 추가를 클릭하여 최종 거래를 제출합니다. 풀에 들어가면 사용자는 유동성 제거 버튼을 클릭하여 언제든지 유동성을 제거 할 수 있습니다. 이것이 Balancer 풀에 유동성을 공급하는 방법입니다. 풀이 해당 할당을 유지하는 방법을 알게 될 것이며 이러한 수익을 얻는 동안 기본 자산에 완전히 노출 될 것입니다. 아, 그리고 제가 추가하고 싶은 것이 하나 더 있습니다. Balancer는 유동성 제공에 대한 보상으로 배포 한 자체 거버넌스 토큰을 가지고 있습니다.

이것은 1 억 4 만 5 천 Bal 토큰의 주 단위로 배포됩니다. 이들은 곡선 보상 또는 화합물과 같은 정부 토큰이며 때로는 가치가 없습니다. 그러나 지난 2 개월 동안 정부 토큰의 성능이 중요하다면 상당히 가치가있을 수 있습니다. 아래 링크 된 블로그 게시물에서 배포에 대해 자세히 읽어 보시기 바랍니다.

이제 이러한 스마트 유동성 풀은 Balancer 프로토콜의 주요 기능입니다. Balancer 교환에는 매우 효과적인 dex 기능도 있습니다. Balancer dot exchange로 가면 다음과 같은 인터페이스가 깔끔하고 깔끔하며 간단합니다. 교환 할 자산과 받고 싶은 토큰을 선택하기 만하면됩니다. 완료되면 환율 및 예상 가격 변동과 함께 다음 인터페이스가 표시됩니다. 위의 다른 Dex와 마찬가지로 편안한 최대 가격 변동을 정의 할 수 있습니다.

다른 점은 여기에서이 드롭 다운을 클릭하면 해당 Balancer 풀을 사용하여 주문이 어떻게 최적화되었는지 정확히 보여줄 수 있다는 것입니다. 기본적으로 Balancer는 이러한 서로 다른 풀 간의 가장 저렴한 교환 옵션을 찾기 위해 스마트 주문 루틴을 사용합니다.

주문 매개 변수에 익숙해지면 스왑을 누르고 웹 3.0 지갑에서 작업을 확인하면 스왑이 토큰을 처리하고 교환 할 것입니다.

나는 당신이 그들에 대해 읽고 많은 Crypto를 넣기 전에 그들의 특징과 특징을 이해하는 것이 좋습니다. 인기에도 불구하고 여전히 도전과 위험이 있음을 지적하는 것이 정말 중요하다고 생각합니다. 첫째, 가스 요금으로 인해 이러한 DeFi 프로토콜 중 상당수가 사용 비용이 엄청나게 비쌉니다.

이것은 Eth 2.0에서 이상적이지 않은 적은 양의 Crypto로 시작하는 것을 선호하는 많은 사람들을 배제한다는 것을 의미합니다. 물론 DeFi 물에 뛰어들 때 위험을 감수하고 이에 대한 전적인 책임을지게됩니다. 해킹이 발생합니다. 스마트 계약에는 상자 풀이 배수되고 조작됩니다. 유동성을 공급할 경우 알아야 할 모든 꼬리 위험이 있습니다.

취할 수있는 주요 예방 조치는 하나의 단일 풀로 위험을 제한하는 것입니다.

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