زراعة الغلة - تعدين السيولة

في حين أن جنون زراعة الغلة قد رسم بعض أوجه التشابه مع جنون الطرح الأولي للعملات لعام 2017 ، فمن المهم ملاحظة الاختلافات المذهلة. بدلاً من بيع الأحلام الجامحة في ورقة بيضاء لتفريق الرموز المميزة ، تقوم البروتوكولات الآن بإصدار الرموز المميزة للمستخدمين الذين يستخدمون هذه البروتوكولات ، والذين لديهم منتجات عمل فعلية ويضيفون شكلاً من أشكال القيمة إلى النظام البيئي.

إنها طريقة أكثر حداثة لتوزيع الرموز مقارنةً بـ ICO وآلية أفضل لتمهيد النمو الأولي. لقد تم استخدامه كوقود صاروخي لدورة نمو في DeFi ، مما دفع المزيد من المشاركين إلى النظام البيئي وتمهيد الطريق لنشر أموال رأس المال وتطوير ابتكارات جديدة في النظام البيئي. على غرار برامج تسويق نمو بدء التشغيل ، تهدف برامج الحوافز القائمة على الرموز إلى تحقيق أهداف مماثلة من خلال اكتساب المستخدمين لمشاريع التشفير. رائد من قبل Synthetix ، يوجد الآن أكثر من 20 برنامجًا لتعدين السيولة لكل منها نقاط قوتها وضعفها.

في حين أن الجواب الشائع في وقت مبكر كان القول بأن الغلة ستنكمش بسرعة ، إلا أن هناك زيادة كبيرة في المشاريع الجديدة وتنتج فرصًا لا تزال الغلة الإجمالية مرتفعة. أدى تدفق البيانات الجديدة إلى عدم تناسق السوق. ومع ذلك ، فإن مجمعات الزراعة الإنتاجية تتطور بسرعة ، وعلى المدى الطويل يتوقع المرء أن تنكمش الغلات تدريجيًا.

نقدم لمحة عامة عن السوق الزراعية لتتماشى مع الإيجابيات / السلبيات ، وما هي البروتوكولات التي يجب القيام بها من أجل زيادة الاحتفاظ بالمستخدمين ، والفرص القادمة والمزيد. أبرز تعدين السيولة الحاجة إلى القابلية للتركيب في dApps. كان أحد الاتجاهات الأكثر إثارة للاهتمام هو التأثيرات الإضافية الهائلة لتعدين السيولة على المشروع عبر dex ، والإقراض ، والتجميع ، والتأمين ، إلخ.

الموضوع الأكبر هنا هو أنه بالمضي قدمًا يمكننا أن نرى برامج الحوافز هذه تصبح حجر الزاوية لاستراتيجيات النمو. مع إجراء المزيد من دراسات الحالة حول برامج الزراعة الغلة ، ولكل منها نجاحاته وعيوبه الخاصة ، فإننا نحدد ما الذي نبحث عنه ونقدم نظرة عامة على السوق. في غضون أسابيع قليلة فقط ، بدأت موجة من الداخلين في تجميع الغلة ، وبهذا المعدل سنشهد تطورًا سريعًا إلى الزراعة 2.0: مع وصول أكثر ديمقراطية وكفاءة أفضل لحملات تعدين السيولة هذه.

القيمة الفريدة لزراعة المحاصيل أو تعدين السيولة

زراعة الغلة أو "تعدين السيولة" هو في الأساس عملية الاستفادة من البروتوكولات المختلفة لكسب عائد أو عائد على الأصول. والأهم من ذلك ، أنه يشير إلى تحول في تأطير كيفية تفكير المشاريع في التوزيع على المستخدمين. على عكس ICO ، فإنها تتطلب منتجًا عمليًا فعليًا.

تبني عمليات تعدين السيولة من خلال تحفيز النمو الفائق من خلال الحوافز المالية. يمكن للمستخدمين ربح رموز الحوكمة التي تعد خيار شراء فعالاً عند الحصول على القيمة. تعدين السيولة هو سباق للهروب من السرعة من حيث قاعدة المستخدمين + السيولة. بعبارات بسيطة ، تحفز زراعة الغلة اكتساب المستخدمين بحوافز مالية في شكل رموز.

بالنسبة إلى AMMs ، يمكن اعتبار تعدين السيولة بمثابة خصم من الشركة المصنعة مع خصومات على رأس رسوم المجمعات التي تساعد في دعم مزودي السيولة مقابل الخسارة غير الدائمة.

يمكن لأسواق الإقراض / الاقتراض مع البرامج الزراعية أن تخلق على أفضل وجه تأثير قفل أكبر نظرًا لمقدمات لعرض مجموعات المنتجات الغنية مع الحوافز الإضافية للفرصة للتحكم في البروتوكول.

في حين أن الزراعة يمكن أن تكون مربحة بالتأكيد ، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار بعناية كيفية توزيع رأس المال والمخاطر المرتبطة به. من خلال بيع ETH لاستخدام العملات المستقرة في المزرعة ، كان من الممكن أن يفوت المرء فرصة الزيادة الأخيرة في ETH. يعتبر الاقتراض مقابل ETH كضمان لاستخدام العملات المستقرة لكسب الفائدة فعالًا أيضًا ولكنه يحمل المزيد من المخاطر. من خلال الإستراتيجية الصحيحة ، يمكن أن تكون زراعة الغلة مربحة للغاية للمستخدمين بينما تساعد في توسيع نطاق المشاريع.

البحث عن العائد

كما رأينا على اليسار ، في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة إلى جانب التقلب المنخفض في العملات المشفرة وزيادة عروض المنتجات ، كان هناك طلب نهم على العائد. قبل القفز إلى مشاريع مستوى البروتوكول ، أردنا تسليط الضوء على الفوائد من وجهة نظر مؤسسية أيضًا ، نظرًا لأن زراعة المحاصيل توفر وسيلة أخرى للأرباح.

Genesis Capital في أسواق الربع الثاني - "ملاحظة واحدة مثيرة للاهتمام هي التفاعل بين أسعار الدولار الأمريكي والأساس وزراعة المحاصيل. بدون الإشارة إلى أي علاقة سببية ، هناك تدفق في السوق عندما تقدم منصات DeFi أسعارًا مدعومة عالية بما يكفي عند إيداع الدولار الأمريكي ، وسيقوم حاملو العملات المشفرة ببيع ممتلكاتهم الفورية ، وشراء العقود الآجلة ، والعائد على النقد الناتج من البيع الفوري. يمكن للمالكين بشكل فعال البقاء على أساس طويل ، والحفاظ على تعرضهم للعملات المشفرة ، والمشاركة في عوائد عالية على الدولار.

يساهم هذا التدفق في توسيع القاعدة ، على الرغم من أنه من غير الواضح مدى أهمية التأثير. منذ أن أصبحت زراعة المحاصيل شائعة في منتصف يونيو ، شهدنا ارتفاعًا في سبتمبر من أقل من 5% سنويًا إلى أكثر من 8%. "

سوق الزراعة الإنتاجية: ورقة الغش

نحن نشهد تدفق برامج جديدة لتعدين السيولة يتم تقديمها على خلفية النجاح الهائل للكمبوند ولا نتوقع أن يتغير هذا في أي وقت قريب. في الواقع ، لن نتفاجأ برؤية نمو على الأقل 3 أضعاف في عدد العروض بحلول نهاية العام. تذكر رغم ذلك ، أن المزيد لا يساوي دائمًا الجودة (راجع 2017 ICO). مع وجود العديد من الخيارات ، يأتي المزيد من دورات المحاصيل إلى أعلى الغلة والزيادات في استخدام مجمعات الغلة.

يتم تصنيف برامج الحوافز عبر مجموعة متنوعة من القطاعات مثل الإقراض ، و DEXs ، والمشتقات ، والرموز الشخصية ، وأسواق التنبؤ ، وأسواق NFT. يؤدي هذا إلى ازدحام مستدام على الطبقة الأولى مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الغاز ، ويشعر أنه لا مفر من أن الحل الطبيعي لزيادة اعتماد الطبقة الثانية هو تشجيع الاستخدام من تعدين السيولة. على الرغم من عيوب قفل المستخدم والنهج طويل المدى ، فإن مساحة التصميم جديدة جدًا وستتحسن بسرعة.

إيجابيات مقابل سلبيات زراعة الغلة

فيما يلي مزايا زراعة المحاصيل أو تعدين السيولة:

  • نمو فائق *
  • تأثير تسويقي قوي وتأثير على الوعي بالعلامة التجارية
  • اكسب مقابل الاستخدام الفعلي للبروتوكول بدلاً من ICOs الأقل عدلاً
  • جذب السيولة إلى المنصة ، وإنشاء مكان تداول أفضل لمستخدمي البروتوكول
  • توزيع أكثر عدالة أفضل من أجل اللامركزية
  • فرصة مربحة لتكديس العوائد عبر البروتوكولات
  • إن تخصيص رأس المال للمستخدمين الذي كان من الممكن أن يذهب إلى عقود أخرى أكثر ذكاءً يشارك فيه أصحاب المصلحة مثل المستثمرين والفريق
  • تعزيز نمو المجتمع
  • يقلل العبء من وجهة النظر التنظيمية

سلبيات تعدين السيولة

  • حملات باهظة الثمن لاكتساب المستخدمين (خاصةً إذا كان الاحتفاظ بها ضعيفًا بعد ذلك). على غرار حملات التسويق لبدء التشغيل غير الفعالة
  • تجتذب الحوافز الضارة المستخدمين الباحثين عن الربح الذين يقومون بالزراعة والتفريغ
  • حكم متسرع على ظهر الناخبين / المزارعين على المدى القصير
  • تؤدي القابلية للتركيب إلى زيادة المخاطر الفنية والمالية المختلفة حيث يتم تضمين المزيد والمزيد من العقود الذكية
  • مع تعدين السيولة ، يكون السباق نحو الأسفل حيث يتم توزيع الرموز المميزة.
  • تصبح العواقب الضريبية أكثر تعقيدًا مع كل معاملة خاضعة للضريبة
  • تفضل جهود رأس المال المكثفة للاستيلاء على أكبر قدر ممكن في وقت مبكر

الاتجاه قصير المدى لزراعة الغلة

  • تؤدي تكاليف الغاز المتزايدة لاستراتيجيات زراعة الغلة إلى تسعير الشركات الصغيرة
  • تعد عمليات طرح تعدين السيولة بشكل عام محفزات صعودية للأسعار
  • بعد انطلاق COMP ، ارتفع مستوى TVL في DeFi من $1.1bn إلى $6.2bn. تنفجر أحجام DEX ، لتصل إلى ATH بقيمة $4.4bn في يوليو و $3.9bn MTD ...
  • نمو المستخدم - مركب 30.3 ألف إلى 47 ألف (نمو 57%) ، منحنى 2.3 ألف إلى 11 ألف (378%)
  • مع تدفق رموز الحوكمة ، يتم الكشف عن الافتقار إلى الحوكمة القوية بين مجتمعات المشروع
  • ثبات السيولة منخفض للغاية بالنسبة لمعظم المشاريع. بمجرد جفاف الحوافز أو ظهور فرص أفضل ، يتدفق رأس المال عادة
  • تظهر مخاطر السيولة مع زراعة العملات الرمزية منخفضة السيولة شديدة الانعكاسية
  • كانت السيولة الأعمق نعمة للمتداولين المنتظمين
  • من سيفوز؟ المجتمعات العضوية مفتوحة المصدر (YFI) مقابل المشاريع المركزية المدعومة من VC (MTA). هناك رغبة متزايدة في اتباع نهج المجتمع أولاً

الاتجاه طويل الأجل في زراعة الغلة / تعدين السيولة

  • زراعة الغلة تجعل الأصول غير المنتجة مفيدة (الاتجاه العلماني)
  • نمو المجمعات (على سبيل المثال ، ربط DEX ، التمويل السنوي للإقراض)
  • المستخدمون حياديون في البروتوكول ، ولا حاجة للتفاعل مباشرة
  • ستحتاج البروتوكولات إلى حوافز سيولة طويلة المدى أيضًا للحفاظ على المستخدمين. مثل
    تكتسب الرموز المميزة قيمة من العمليات الأساسية ، وقد تحتاج المشاريع طويلة الأجل إلى قدر صغير من التخفيف لتقديم الحوافز
  • تقدم البروتوكولات في وقت مبكر APY % أعلى حيث تقدم لاحقًا المزيد
    القيمة مع نضوج البروتوكول. هذا هو للحفاظ على رأس المال داخل البروتوكولات
  • تتحول البروتوكولات إلى ملكية المجتمع (التوزيع العادل)
  • تعتبر شبكات الاختبار المحفزة مثل ما تقوم به The Graph أكثر فاعلية في جذب المستخدمين على المدى الطويل
  • بروي من المشاريع المتعثرة التي تركز على ركوب موجة الزراعة.

  • حلقة ردود الفعل الإيجابية في هذا السوق الحار مع الوعي بجذب المشترين مما يؤدي إلى المزيد من المشاريع مع مجموعة واسعة من فرص العائد والطلب
  • قم بزراعة الأصول القيمة التي تستحق الوقت والتي تتمتع بميزة أعلى مع الميكانيكا لربط نمو البروتوكول بالقيمة الرمزية
  • يجب أن تتطور برامج تعدين السيولة بحيث يكون لها فترات زمنية مختلفة للوصول إلى أهداف النمو ، وأحجام مختلفة من الإعانات / الخصومات المصممة خصيصًا للمستخدمين المستهدفين
  • لا يوجد شيء مثل وجبة غداء مجانية في DeFi. ضع في اعتبارك المخاطر التي تنطوي عليها: المخاطر الفنية ، ومخاطر العقد الذكية ، ومخاطر التصفية ، والخسارة غير الدائمة ، ومخاطر القابلية للتكوين.
  • في مخططات تعدين السيولة ، تحتوي البروتوكولات على خطوات وسيطة مختلفة وما نراه هو أن الزيادة في الحجم لا تتناسب بالضرورة مع القيمة
  • الاستحقاق. يعتمد على آلية التقاط قيمة الرمز المميز. السيولة نفسها كما هو موضح في الزراعة الغلة ليست لزجة وتتبع أفضل فرص الغلة
  • يعد توقيت عمليات الإطلاق حسب المشروعات أمرًا أساسيًا حيث يقفز المستخدمون بشكل انتهازي إلى أعلى عوائد
  • مع تدفق بروتوكولات الحوكمة والرموز المميزة ، سنرى المزيد من الطلب على لوحات معلومات مجمعة الحوكمة ومجموعات إدارة البروتوكولات بسهولة أكبر. (على سبيل المثال ، قاعة اجتماعات ، لوحة معلومات للحوكمة و SDK للبروتوكولات وتجمع الطاقة ، وهو بروتوكول يتيح إقراض رموز الحوكمة لقوة التصويت)
  • ستكون برامج تعدين السيولة أكثر ديناميكية بمرور الوقت وستأخذ في الاعتبار: جودة رأس المال المقدم ، والتوزيع المرجح بالوقت ، والحدود القصوى الثابتة ، ومستويات حقوق التصويت ، إلخ.
  • على غرار عروض CEX لامتيازات الشخصيات المهمة ، ستتنافس مشاريع DeFi فيما بينها للحصول على حصة في السوق وحتى تقديم حوافز إضافية لخلق الالتصاق

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *